基于无风险清偿能力指数的商业银行风险测度实证研究范文.docVIP

基于无风险清偿能力指数的商业银行风险测度实证研究 论文关键词：无风险清偿能力指数 风险 银行资本 liang和rhoades及mcallister和mcmanus提出的无风险清偿能力指数进行修正，以修正的无风险清偿能力指数测度我国十四家商业银行的风险水平。实证结果表明，股份制商业银行风险水平高于四大国有商业银行，权益资本占比、资产规模变动率、不良资产占比等因素对我国十四家商业银行风险水平具有显著影响，国有产权所带来的国交家信用保障是国有商业银行在风险承担上具有显著优势。体 一、关于商业埭银行风险影响因素的文献综述 对于影响商业银行风险大小的因素，mcallister和mcmanus睇认为银行拥有风险性放款的比重越高，其风险也就越高。疥avery和berger发现高风险性资产的比重越高莠，银行的风险越高。avery和berger认为银行域贷款质量的优劣，会使银行的信用风险产生变化，并将催唪收款的数量或其占总贷款的比例，作为银行营运绩效的指┰标。LOcALhoSTgallo et al.发现啼银行投资于证券的比重愈高，其风险愈大。由于证券市价睽变动很大，投资行为稍有不慎，亏损可能危及银行资本。此外，银行本身规模的大小直接影响到银行多样saunders et al.的研究发葩现，银行的财务杠杆及银行的规模大小会影响到银行的风需险；此外，银行所有权结构与银行风险之间存在一定关系φ，股权越集中，银行的风险也越高。银行的自有资本可以ｌ视为保障银行安全的基础；自有资本除了可以供作银行扮演资金媒介功能及提供其他服务的基础之外，还可以作为龊发saunders et al嚏.及gallo et al.的研究均预期银行的自有戛资本比例越高，其财务杠杆越低，财务状况越佳，银行的谐风险会愈低。但是他们的实证结果却显示银行之自有资本比例与风险间的关系正负未定。台湾学者张人寿将自有资■本比例和资产组合风险两个函数作系统方程式的估计时发躅现，提高自有资本比例将可降低银行资产组合的风险。但缍台湾学者陈俐君在研究资本变动量与风险程度变动量的关馓系时指出，当政府进行资本管制，要求银行提高自有资本ㄜ，会因此而降低银行杠杆风险。然而财务杠杆下降可能会ビ造成银行资产 二、商业银行风险变量的选择 在钸商业银行风险变量的选择研究中，hannan和han据weck以税后资产报酬变动来衡量银行风险。furl刹ong 和keenly参照资本资产定价模型，以资产椭报酬率的标准差来衡量银行资产组合的风险。avery棠 和berger在探讨新的资本管制标准对美国银行表论现的影响时，发现银行净收益的变动和银行倒闭的概率有关，并以之来衡量银行风险的变化。hughes an劁d mester在估计经过风险及资产质量调整的成本函数时，将净收益变动视为风险的代理变量。berge婢r和mester以不良贷款比例为指标衡量风险因素如舐何影响银 从商业银行经营活动角度出发，糇我们可以通过商业银行投入产出变量的变动情况来反映商疗业银行风险水平。商业银行资产规模的大小对其经营绩效α和风险承担能力具有显著的影响。从理论上讲，资产规模┓越大的商业银行，其规模经济效应和范围经济效应就越明显，而且它分散风险和化解风险能力也较强。对于商业银革行而言，在追求规模经济效应及范围经济效应过程中，规模的扩张往往伴随资产质量的下降，本文以商业银行资产狎规模变动率lnasset来衡量商业银行规模扩张对其禽风险水平的影响。商业银行总资产中投资证券所占的比重ㄉsecurity越大，商业银行因ka来衡量商业银行的权益资本状况对其风险的影响。资产质量是商业银行资产组合靳中必须考虑的重要因素，资产质量的高低直接影响银行的闵收益和风险状况。我们以商业银行不良资产占总npl来衡量商业银行资产质量。此外，我们在模型中加入ownership以衡量国有产权对国有银行提供的立国家信用支持，因反映其对国有商业银行风险水平的影响羼；我们还引入商业银行分支机构数b以探讨当前商业组织垣结构调整中，机构扁平化对商业银行经营风险的影响。 城 r以下列变量加以解释： r=g浊① d1nasset/dt衡量资产规滞模增长率，我们以lnasset表示商业银行规模的变橥动，securit y表示投资证券金额占总资产比例支，ka为权益资本占总资产比例，npl为不良贷款占总│放款比例，ownership为银行产权类型虚拟变量，ownership=1表示国有商业银行，owne疆rship=0表示股份制商业银行，b表示各商业银行称分支机构数目。 其所面对的规模变动lnasset﹑投资证欲券比重security﹑不良贷款npl﹑权益资本占比ka、产权形态ownership及分支机构数量等扣差异，会影响其风险水平r。 li