国内外的利率市场化和存款大战.pptx

国内外的利率市场化和存款大战 目录 一、关于利率市场化 二、中美英利率市场化进程简述 三、放开存款利率自律上限后会如何？ 四、银行争夺存款那些事儿 Content 利率市场化 Interest rate liberalization 麦金农 “利率市场化”，即由市场主体自主决定利率，其实是近现代政府和央行造出的一个概念。 麦金农和肖（1973）提出“金融抑制”。利率长期脱离市场潜在的均衡水平的弊端会越来越明显。 央行以市场化手段引导调控利率，利率成为货币政策工具的一个核心变量。 中国的银行一直爱说存款是银行的“立行之本”。国外也一样。在争夺存款中，产品和服务虽然重要，利率总是一个关键要素，很多创新产品都有提高利率之效。 在利率管制的时候，银行会以各种方式（有的事后被允许的就成为“金融创新”）来规避管制，产品如美国的ATS（自动转账服务账户）、NOW（可转让支付命令账户）、MMMF（货币市场共同基金）。中国的存款产品创新如定期存款提前支取靠档计息、结构性存款，理财产品也曾被视作一种利率市场化的替代品，目前面临着向真正的资产管理转型。 存款送礼的营销活动，不仅中国普遍，美国也不少。花旗银行在美国利率市场化之前曾大规模搞存款送面包机等炊事用具的营销活动而被美联储处罚。有奖储蓄，印尼的银行大奖经常是汽车，中国还出现过奖房子。监管机构有时禁止，有时默许，随利率市场化的条件逐渐成熟，顺势放开。