-- 创业板被否企业原因研究.doc

专业精品文档☆☆☆☆☆☆☆☆☆☆☆☆☆☆☆☆☆★精品文档★可以编辑★值得下载★☆☆☆☆☆☆☆☆☆☆☆☆☆ ☆☆☆☆☆☆☆☆☆☆☆☆☆☆☆☆☆☆☆☆☆☆1☆☆☆☆☆☆☆☆☆☆☆☆☆☆☆1PAGE ☆☆☆☆☆☆☆☆☆☆★精品文档★可以编辑★值得下载★☆☆☆☆☆☆创业板被否企业原因研究前 言截至2010年12月29日，创业板已审核企业238家，其中过会企业达到199家（含已上市153家），未过会39家。信息技术业（含软件开发）被否数量最多，有13家，占比达33.序号上会日期被否公司保荐机构会计师律所12009年9月21日 南京磐能电力华泰证券1江苏天衡北京华堂22009年9月22日 上海同济同捷招商证券1上海商会北京天元132009年11月2日 北京福星晓程中德证券1武汉众环北京康达42009年11月10日 上海奇想青晨海通证券1立信1国浩（上海）152009年11月13日 江西恒大万联证券1中磊1北京中伦62009年11月13日 芜湖安得物流国信证券1中天运北京通商72009年11月17日 天津三英焊业民生证券1北京京都天华上海广发82009年11月20日 安徽桑乐金平安证券1华普天健高商国浩（上海）292009年11月24日 北京东方红航天生物招商证券2立信2北京观韬1102009年12月1日 赛轮股份西南证券1山东汇德山东琴岛112009年12月1日 武汉银泰科技华泰联合证券2深圳鹏城1北京信利122009年12月22日 深圳海联讯华泰联合证券3深圳鹏城2北京天银1132009年12月25日深圳市佳创视讯招商证券3深圳鹏城3北京金诚同达142009年12月25日深圳市卓宝科技招商证券4天职国际1北京金杜1152009年12月29日上海麦杰科技第一创业证券1广东大化德上海金茂凯德162010年1月26日北京易讯无限招商证券5北京永拓1北京天元2172010年1月26日北京博晖创新国信证券2利安达内蒙古建中182010年3月30日深圳市方直科技平安证券2立信大华3广东华商192010年3月31日 杭州正方软件广发证券1立信4国浩（杭州）3202010年3月31日 广东冠昊生物申银万国1立信羊城5国浩（广州）4212010年4月16日 上海开能环保长江证券1安永华明国浩（上海）5222010年4月20日 北京侏罗纪安信证券1大信1北京大成232010年4月23日 杭州先临三维申银万国2天健浙江天册242010年4月30日 上海金仕达招商证券6中磊2上海广发252010年5月14日 山东同大海岛齐鲁证券1北京永拓2德衡262010年5月17日 上海天玑科技安信证券2立信6上海锦天城272010年5月17日 深圳市脉山龙第一创业证券2深圳鹏城4竞天公诚1282010年6月4日 贵州高峰石油国元证券1大信2北京君泽君292010年6月苏州恒久光电广发证券2江苏公证天业北京天银2302010年6月江苏裕兴薄膜科技东海证券1江苏天华大彭北京时代九和312010年6月广东广机国际招标民生证券2广东正中珠江广东信扬322010年6月四川优机实业光大证券1信永中和北京金杜2332010年6月湖南金能科技财富里昂1天职国际2湖南启元342010年深圳市东方嘉盛国信证券3深圳鹏城5北京金杜3352010年珠海元盛电子科技东兴证券1中喜北京观韬2362010年苏州苏大维格光电东吴证券1立信7北京天银3372010年中矿资源勘探海通证券2中磊3北京嘉源382010年12月17北京东土科技申银万国3大信3竞天公诚2392010江门市科恒实业国信证券4立信大华8北京邦盛券商：招商证券6家；国信证券4家；华泰联合证券3家；申银万国3家；安信证券2家；民生证券2家；平安证券2家；广发证券2家；第一创业2家。会计师：立信8家；深圳鹏程5家；大信3家；中磊3家。 律师：国浩5家；金杜3家；天银3家。目前未过会被否的39家企业存在的问题主要有以下几个方面：1、信息披露问题。主要表现为发行申请人的信息披露不完整、不准确，出现重大遗漏或误导性陈述，风险因素披露不详，避重就轻、空洞无物等。2、发行人主体资格问题。主要表现为发行申请人的实际控制人、管理层发生重大变化，控股股东、实际控制人存在重大权属纠纷，以及国有资产流失、集体资产被低估或非法转让和利益输送等。3、发行人独立性问题。主要表现为发行申请人因改制不彻底造成对控股股东的过分依赖，以及关联交易、资金占用、同业竞争等。4、持续盈利能力和成长性问题。主要表现为发行申请人的经营模式和所属行业发生重大变化，对单一不确定性客户存在重大依赖，收入或利润出现负增长等。此外，还有的企业过分倚重税收优惠和财政补贴，成长性不足；通过关联交易输送利润，或者关联