宁波市镇海投资有限公司主体与2018第一期中期票据信用评级报告.pdfVIP

主体与中期票据信用评级报告 大公信用评级报告声明 为便于报告使用人正确理解和使用大公国际资信评估有限公司（以下简称“大公”）出 具的本信用评级报告（以下简称“本报告”），兹声明如下： 一、大公及其评级分析师、评审人员与发债主体之间，除因本次评级事项构成的委托关 系外，不存在其他影响评级客观、独立、公正的关联关系。 二、大公及评级分析师履行了实地调查和诚信义务，有充分理由保证所出具本报告遵循 了客观、真实、公正的原则。 三、本报告的评级结论是大公依据合理的技术规范和评级程序做出的独立判断，评级意 见未因发债主体和其他任何组织机构或个人的不当影响而发生改变。本评级报告所依据的评 级方法在大公官网（）公开披露。 四、本报告引用的受评对象资料主要由发债主体提供，大公对该部分资料的真实性、准 确性、完整性和及时性不作任何明示、暗示的陈述或担保。 五、本报告的分析及结论只能用于相关决策参考，不构成任何买入、持有或卖出等投资 建议。 六、本报告债项信用等级在本报告出具之日至本期票据到期兑付日有效，主体信用等级 自本报告出具日起一年内有效，在有效期限内，大公拥有跟踪评级、变更等级和公告等级变 化的权利。 七、本报告版权属于大公所有，未经授权，任何机构和个人不得复制、转载、出售和发 布；如引用、刊发，须注明出处，且不得歪曲和篡改。 主体与中期票据信用评级报告 发债主体 宁波镇投成立于2003 年 7 月9 日，初始注册资本为人民币 5.00 亿元，根据宁波市镇海区人民政府《关于成立宁波市镇海投资有限公 司的通知》（镇政发【2003】67 号），由宁波市镇海区国有资产管理委 员会出资。截至2017 年6 月末，公司注册资本5.00 亿元，控股股东 和实际控制人均为宁波市镇海区国有资产管理委员会。 公司是镇海区重要的国有资产和公用事业运营主体，主要承担城 市基础设施、交通、市政、保障房等项目的建设、运营和管理职责， 并对镇海区政府授权公司负责经营的国有资产进行管理，确保国有资 产保值和增值。截至2017 年6 月末，纳入合并范围的子公司共13 家（详 见附件3）。 发债情况 本期票据概况 宁波镇投已在银行间市场交易商协会注册总额为20亿元的中期票 据，分期发行，本期为第一期，发行金额 5 亿元人民币，发行期限 5 年，票据面值 100 元，按面值发行，票面利率通过集中簿记建档，集 中配售方式发行，到期日按照面值兑付。本期票据采用单利按年计息， 不计复利，每年付息一次，到期一次还本，最后一期利息随本金的兑 付一起支付。 本期票据无担保。 募集资金用途 本期票据拟募集资金5 亿元，将全部用于偿还银行借款。 宏观经济和政策环境 现阶段我国国民经济运行缓中趋稳、稳中向好，但市场需求疲软， 结构调整过程中新旧动能转换仍存障碍；预计未来短期内我国经济仍 将面临较大下行压力，长期来看经济增长将趋于稳定，但经济运行仍 面临较多的风险因素 现阶段国民经济运行缓中趋稳、稳中向好，但仍面临较大的经济 下行压力，主要经济指标同比增速均出现不同程度的下滑。据初步核 算，2016 年，我国实现GDP74.41 万亿元，按可比价格计算，同比增速 为6.7%，较2015 年下降0.2 个百分点，规模以上工业增加值同比增长 6.0%，增速同比下降0.1 个百分点；固定资产投资（不含农户）同比 增长8.1%，增速同比下降1.9 个百分点，其中房地产开发投资同比增 长6.9%，对全部投资增长的贡献率比上年提高12.8个百分点。此外， 3 主体与中期票据信用评级报告 近年来国内需求增长减慢，国际需求降幅收窄，2016 年，社会消费品 零售总额同比名义增长 10.4%，进出口总额同比下降0.9%，降幅比上 年收窄6.1 个百分点。2016 年，全国公共财政预算收入同比增长4.5%，