新三板做商制度在蓉“热身”.pptxVIP

7月3日，全国股转系统做市 商业 务规则解读暨国科海博定向发行 股票 路演会在成都高新区举行。全国中小企业股份转让系统（以下简称新三板）有限责任公司副总经理高振营、交易监察部副总监杨艺新和公司业务部高级经理殷浩出席会议，并对6月7日发布;的《全国中小企业股份转让系统做市商做市业务管理规定（试行）》进行详细解读和现场业务培训。相关各方反响强烈。专家解读做市商制度高振营说，自5月份新的交易系统上线以来，市场成交的活跃度有所提高。而特别值得期待的是，股转系统引入做市商制度将有利于提升;挂牌股票的流动性并完善定价体系。目前已经有国泰君安证券等14家券商与全国股转系统公司签定了做市商业务合作协议，取得了做市商资格，另有50家券商向全国股转系统公司提交了做市商业务资格申请。高振营说，做市商制度使券商业务获得拓展机会的同时，也对券商;业务提出了新的挑战。因为根据相关规则，做市商为新三板挂牌企业做市，必须持有部分股票库存，否则无法提供买卖双向报价。“新三板市场的流动性并非指市场的成交量，而是指股票买卖的成功率，流动性好意味着要买时能够买得到，要卖时能够卖得脱。”杨艺新说，做市;制度是指做市商在交易日中不断向公众投资者报出特定证券的买价和卖价（即双向报价），为证券的购买者和出售者提供对手盘，避免出现因缺乏买家导致证券无法卖出或是缺乏卖家而无法买入的情况，可确保市场交易活跃，提升证券的流动性，增强市场对企业价值的发现功能;。杨艺新说，挂牌公司股份转让方式可以有三种选择：协议转让、竞价转让和做市商转让，但都需要经过公司股东大会通过。一家挂牌公司需要两家券商做市，其中一家券商必须是主办券商，持有挂牌公司的股票不得超过5％或者100万股（以就低原则确定），买卖价差不得;超过5％，可以T+0，即当日买入的股票当日就可卖出。　相关各方反响强烈“从纳斯达克的经验来看，做市商制度是全球资本市场较为先进的交易制度，它在新三板的实施，标志着中国资本市场的重大制度创新，这是中国资本市场发展的里程碑式的事件”，四川证监局相关;负责人???示。成都高新区经贸发展局相关负责人认为，因为 科技 型中小企业普遍存在轻资产、规模有限或者行业不为大众投资者所熟悉等问题，从而可能导致投资者投资信心不足。如果由做市商出面承担做市所需的资金和责任，以随时应付交易买卖，将会极大地提高挂;牌企业股票的流动性，增强投资者对挂牌企业的投资热情，从而加速科技型中小企业的创新发展步伐，对于企业和投资者来说都是双赢之举。“公司刚于4月份新三板挂牌，现在又要准备通过定向增发融资8000万元，因此更需要做市商制度的实施。”成都国科海博信息技术;股份有限公司董秘李浪说，因为这样可以在一定程度上活跃市场交易，从而使股份在流通过程中增值。同时，也有利于公司的定向增发，因此，他们期盼做市商制度早日实施。大通证券投资 银行 事业部董事总经理刘源说，虽然按照做市商制度的要求，充当初始做市商的;券商只能是挂牌公司的主办券商，而目前他们还没有成为四川挂牌公司的主办券商，但做市商制度同时规定，通过做市报价的挂牌公司，除了主办券商外，还需要另外找一家券商作为做市商，这就意味着同样有机会参与做市业务。“当然，更为重要的是，我们目前正在四川寻找;合作伙伴，成为他们的主办券商。”成都高新区发力新三板成都高新区管委会相关负责人表示，新三板引入做市商制度将极大地鼓舞成都高新区科技型中小企业的改革创新步伐，成都高新区还将积极为企业搭建包括路演在内的多种交流平台，邀请各大券商及投融资机构参与，协;助企业了解做市商规则，为做市制度的落地做好业务操作上的准备。“在成都高新区管委会多年以来的大力推动下，新三板中的‘成都高新板块’已隐隐成型，并正在快速成长。”成都高新区经贸发展局相关负责人表示。据介绍，在今年1月24日“新三板”面向全国扩容的首;批挂牌企业集中挂牌仪式上，来自成都高新区的10家企业成功登陆“新三板”，挂牌企业数在国家级高新区中名列前茅，居西部第一；4月11日，国科海博成功登陆“新三板”，成都高新“新三板”挂牌扩展到11家企业。截至6月末，成都高新区另有8家企业已向“新三;板”提出挂牌申请，一大批企业也将按计划于近期提出挂牌申请。“公司已经与申银万国证券公司签定了合作协议，并完成了股份制改造，准备在适当的时候提交在新三板挂牌的申请。”成都博世德能源科技有限公司财务总监尧毅告诉记者。;awyqaw 金融论坛/forum.php