综合协议交易平台培训资料（技术篇）-综合协议交易平台技术.pdfVIP

合协议交易平台 技术培训材料 2008 12月 内容 n 概述 n 将不同证券品种的大宗交易重新整合定义为三大业务模块 n 降低债券品种的大宗交易最低门槛 n 新增定价申报与点击成交 n 为主交易商提供双边报价功能 n 公司债券、专项资产管理计划的协议交易即时确认成交 n 专项资产管理计划及债券现货实行当日回转交易 n 部分证券品种仅在协议交易平台单边挂牌 n 拓展协议交易行情的广播渠道 n 证券被临时停市的申报指令合法性 n 其他改进 n 沟通渠道 一、概述 n 将大宗交易系统升级为综合协议交易平台 （简称 协议平台”或INTS） n 协议平台启用后，原大宗交易系统将停止运行 n 大宗交易系统用户自动成为协议平台用户，无需再次申请用户资 格及相关电子证书 n 大宗交易和专项资产管理计划协议交易的人工办理方式不变，没 有开通协议平台用户资格的会员与合格投资者可通过人工方式办 理 n 协议平台主要服务于机构投资者 n 以协商议价为成交基础 n 支持做市商制度 n 提供自营、经纪、批零等多种业务模式 n 支持股票、债券、基金、专项资产管理计划等多交易品种 二、定义三大业务模块 n 债券大宗交易 n 国债 n 企业债券 n 公司债券 n 分离交易可转换公司债券 n 可转换公司债券 n 债券质押式回购 n 专项资产管理计划协议交易 n 专项资产管理计划 n 权益类证券大宗交易 n A股 n B股 n 基金 三、降低债券品种的大宗交易最低门槛 n 将 债券单 交易数量不低于1万张或交易金额不低于100万元”调整为 债券单 交易数量不低于5千张或交易金额不低于50万元”。 调整前大宗交易 调整后大宗交易 证券品种 最低数量 最低金额 最低数量 最低金额 国债 10000张 100万元 5000张 50万元 企业债券 10000张 100万元 5000张 50万元 公司债券 10000张 100万元 5000张 50万元 分离交易可转换公司债券 10000张 100万元 5000张 50万元 可转换公司债券 10000张 100万元 5000张 50万元 债券质押式回购 10000张 100万元 5000张 50万元 n 示例 n 例1：买112001债券5000张、90元/张 申报合法（调整前非 ） n 例2：买112001债券4900张、110元/张 申报合法（调整前非 ） n 例3：买112001债券4900张、100元/张 申报非 （调整前非法） 四、新增定价申报与点击成交 n 定价申报与点击成交的含义 n 定价申报与点击成交的成交原则 n 定价申报与点击成交的业务流程 n 定价申报与点击成交的典型模式 n 定价申报与点击成交的注意事项 4.1 定价申报与点击成交的含义 n 定价申报 n 在撤单前投资者负有成交义务的报价指令 n 定价申报的发布者无需再次提交成交申报 n 点击成交 n 其他投资者点击相应定价申报即可与之配对成交 n 协议平台自动产生约定号的成交申报指令 4.2 定价申报与点击成交的成交原则 n 多投资者对同一 定价申报点击按照时间优先配对成交 n 以定价申报的价格作为实际成交价 n 每 成交的数量、金额必须满足相应证券品种的协议交易最低门槛 n 成交数