19342010年美国银行业盈利模式变迁价值链解析启示.docVIP

1934~2010年美国银行业盈利模式变迁的价值链解析启示 　　摘要：美国银行业盈利模式变迁集中反映在美国银行业收益结构的变化上，起因于金融价值链的裂解?聚合，并通过对银行价值链的重构实现向全能银行的成功转型。借鉴美国经验，我国商业银行应树立全功能银行的经营理念，根据风险绩效优化传统信贷业务，发展主动性风险业务，加强系统风险管理，降低费用和资本支出。 　　关键词：银行；盈利模式；价值链 　　文献标识码：A 　　文章编号：1002―2848―2012(02)―0056―08 　　商业银行盈利模式是商业银行在市场竞争中逐步形成的特有的盈利方式，其实质是最优配置银行资源以应对外部竞争。商业银行盈利模式变迁体现在收益构成的变迁上，反映了经营理念和战略思想的转变，对商业银行的持续经营和稳健发展至关重要。美国金融市场发达，竞争激烈，银行业已在长期竞争中形成了较为成熟的经营理念、战略思想?盈利模式。总结美国商业银行盈利模式变迁的特征、原因?类型，对我国商业银行实施战略转型、优化收益结构、提升核心竞争力，具有重要的借鉴意义。 　　一、文献综述 　　随着金融自由化、金融电子化和金融证券化的蓬勃发展，全球银行业正经历着一场基础性和结构性的变革。面对日渐萎缩的传统业务和日益激烈的市场竞争，国际银行业出现了强化核心竞争力的趋势，即通过外购、外包、合资及合伙经营等形式将一些非核心业务分离出去，并在银行内部根据核心竞争力的定位实行机构重组。指导性理论之一是由迈克尔?波特首先提出的价值链理论。他把企业看作一个由若干价值创造活动组成的价值链，认为仅有一些特定的价值活动才创造价值，企业应不断强化这部分价值创造活动以提升竞争优势。价值链理论经历了从顺序式到网络式，从以利润为中心到以客户为中心，从物质生产到信息技术运用的演变过程，其实质在于最大限度缩短?客户的价值链条，在实现客户价值的同时为企业创造价值。另一指导性理论是兹维．博迪和罗伯特．莫顿提出的金融功能观理论。这一理论认为，金融体系提供的主要功能本质上是客户所需要的基本的金融服务，金融机构、金融市场和金融产品不过是实现这些金融功能(服务)的载体，哪一种组织结构在提供某一金融功能(服务)时具有成本和效率方面的竞争优势，就由哪一种组织结构承担。金融市场、金融产品的竞争优势在于可以向众多客户提供标准化的批量交易，商业银行的竞争优势在于可以为客户提供个性化、差异化的服务。根据这一理论，商业银行应从单一的“融资中介”向多功能的“服务中介”转型。在上述理论指导下，一些学者对商业银行内部业务流程重构进行了研究，初始的研究着眼于银行组织内再造。随后逐步转向银行组织之间的再造研究。一部分研究则从收入结构变化分析商业银行盈利模式的变化。欧洲央行对欧洲银行业的收入结构多元化发展趋势进行了持续跟踪，蒂尔曼剖析了过去1／4世纪所发生的结构性金融变迁，全面探讨了金融机构所面对的挑战，提出了金融机构风险盈利的模型?实现路径。姜建清对比了国际和国内银行业收益结构，提出了国内银行收益结构调整的方向和措施。上述研究从多个层面对商业银行业转型提供了借鉴，但个案研究较多，缺乏系统的梳理和分析，难以得到规律性的结论。因此，有必要对美国银行业的收入结构变迁进行系统解析，探寻对我国商业银行盈利模式转型的有益启示。 　　二、美国银行业盈利模式的演变(1934―2010) 　　20世纪以来，美国商业银行收益结构发生了巨大变化，银行非利息收入从1935年的32．87％下降到1963年的7．04％，此后一直迅速上升到2003年的35．77％，随后基本稳定在31％左右，整体上呈现“U”型变化趋势。加上30．58％的其它利息收入，服务及投资类收入在银行总收入中的占比达到62％这一变化反映了美国银行业已从传统盈利模式向全能银行盈利模式转型。 　　．1．美国银行业利息收入和非利息收入构成变动情况 　　美国银行业利息收入构成中最明显的变化就是贷款和租赁利息以外的其它利息收入占比的快速提高。1934―1987年，其它利息收入占比从20．78％稳步增加到27．21％，此后快速提高，并在1997～2001年超过贷款和租赁利息收入(1999年最高达64．14％)，然后逐步回落到2010年的44．32％，见图1。 　　 　　其它利息收入占比上升主要是在证券投资利息收入的基础上，1969年增加了购买联邦基金及回购的证券利息收入，1976年增加了同业存款的利息收入，1984年增加了交易账户利息收入。上述变化反映出投资利息收入已经成为美国银行业的重要收入来源，见图2。 　　 　　2．美国银行业非利息收入构成变动情况 　　美国银行业非利息收入包括两大块。一块是对存款账户收取的服务费用，例如维持费用、活动收费、管理收费、透支收费、支票证明收费、抵押贷款服务费