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公路建设引入PPP模式的思考 　　摘要：界定了 PPP 模式的内涵和特点，从公路属性角度分析了PPP模式与公路建设的耦合性，结合公路建设的特殊性就 PPP 模式的选择及相关核心条款的安排，提出了建设过程中公共部门和私人部门出资比率、私人部门投资约定的回报率、私人部门回报的形式与结构等需要注意的问题。 　　关键词：PPP模式私人部门耦合性公路建设 　　一、PPP模式的界定及其特点 　　（一）PPP融资模式的界定 　　PPP融资模式是指政府与私人部门通过签订特殊的权利转让协议或合同，通过公私合作的方式以建设或提供某种公共物品和服务的“伙伴式”新型融资模式。与传统融资模式中公共物品的提供由政府主导、财政支出为主要资金来源相比，在该融资模式下，政府或其他公共部门为满足社会公共需要，在对项目进行可行性分析和最初规划后通过招投标方式选择私人部门来负责项目的设计、建设、运营和维护的一个或多个环节，并支付私人部门以一定的费用或给予一定程度的政策优惠以鼓励吸引更多的社会资本投入。政府和私人部门之间通过签订相应的合同以明确双方的权利和义务，以共享收益、共担风险和社会责任为行动准则，使公、私两部门的合作行动比任何一个部门单独行动都更为有效。PPP 模式在交通、卫生、公共安全、国防、教育、公共不动产管理等公共产品项目建设中具有较强的推广价值。 　　（二）PPP融资模式的特点 　　1PPP融资模式的基础是公、私部门间持久的伙伴关系。公、私部门各自的目的在改善公共产品的供给上获得一次合作实现的机会。公共产品全生命周期内的合作时间跨度较大，项目实施过程中的不确定性因素较多，风险的优化配置、风险与收益的匹配和总体风险的最小化控制是合作主体参与项目的核心原则，以公开、公平、公正和契约精神维系的持久的合作关系是PPP项目成功的基础。 　　2目的是改善准公共产品的供给。公共部门在公共产品的供给方面出现某种不足时，转向通过市场方式改善公共产品的供给。公共部门和私人部门内生的优、劣势决定了公私部门合作的经济价值。如果能在公共产品的全生命周期内部分环节上改善公、私部门的关系，发挥各自的优势，回避各自的不足，就能够改善公共产品的供给。 　　3实质是项目融资。PPP模式最本质的特点是立足于具体的（准）公共产品或服务项目，通过对具体项目预期的资本回报率或目标收益率、其所带来的社会效益及政府支持方向和力度进行多方考量和评估后安排融资。安排融资的依据为项目本身，而与项目发起人或投资人的资信水平无关。该模式中项目公司的贷款保障是项目公司的资产及政府给予的有限承诺，而偿还银行贷款或其他借款的资金主要来源于政府所给予项目适当的财政补贴、项目经营的直接收益和通过提供公共服务或物品所转化的收益。 　　二、PPP模式与公路建设的耦合性 　　（一）公路项目建设的特殊性 　　1准公共产品属性。公路在人们出行、提高相关区域社会生产和生活水平等都具有正向的促?M效应，建设公路不仅可以改善交通条件，还能诱发沿线土地升值和沿线资源的有效利用、优化当地的投资环境等，具有较强的社会公益性。公路在使用上具有公共产品的非排他性，同时其还具有“部分非竞争性”，因此，公路是介于纯公共物品和私人物品之间的准公共产品。 　　2建、运、养资金的转移支付性。燃油税费改革前，我国公路建设资金主要来自中央和各级地方政府的投入及市场融资。政府投入主要包括中央政府的车辆购置附加税、地方自筹（养路费等公路交通收费）、国家及地方预算内资金、国债、地方政策筹款等。市场融资主要有国内外银行贷款（以收费为质押的银行贷款）、转让经营权、直接利用外资等。其中，银行贷款、养路费、公路货运和客运附加费等地方自筹资金在公路建设中发挥了中流砥柱的作用。自 2009 年 1 月 1 日起，国家进行成品油价格和税费改革同时取消了二级以下公路收费站，公路建运养资金来源转变成以燃油税、车辆购置税等为主的转移性支付，大大缩减了建养资金的来源口径，原有的信贷融资平台消失，造成资金供求不平衡矛盾凸显。 　　（二）公路PPP模式的选择 　　1公路PPP模式选择的经济学逻辑。目前，我国对公路建设的需求大大增加，传统融资模式中公路的建设资金来源完全由公共部门的财政投入所提供，而国家对公路建设的资金投入有限，此举无疑更加重了国家相关部门和地方的债务，而私人部门在技术等方面具有优势，但其逐利性决定了其不能单独提供公共物品，同时决定了公私合作的可能性，实现我国公路建设的“一主多元”模式，即以中央和地方政府投入为主，市场、私人部门及民众多元参与，以满足公众和社会对公共物品日益增长的需要。尽管公私合作可能会导致交易成本的增加，可当优势互补带来的价值增量超过交易成本增量时，公路建设采取 PPP 模式即具有现实可行性。 　　2公路可采用一定形式的外包和