- 1、原创力文档(book118)网站文档一经付费(服务费),不意味着购买了该文档的版权,仅供个人/单位学习、研究之用,不得用于商业用途,未经授权,严禁复制、发行、汇编、翻译或者网络传播等,侵权必究。。
- 2、本站所有内容均由合作方或网友上传,本站不对文档的完整性、权威性及其观点立场正确性做任何保证或承诺!文档内容仅供研究参考,付费前请自行鉴别。如您付费,意味着您自己接受本站规则且自行承担风险,本站不退款、不进行额外附加服务;查看《如何避免下载的几个坑》。如果您已付费下载过本站文档,您可以点击 这里二次下载。
- 3、如文档侵犯商业秘密、侵犯著作权、侵犯人身权等,请点击“版权申诉”(推荐),也可以打举报电话:400-050-0827(电话支持时间:9:00-18:30)。
- 4、该文档为VIP文档,如果想要下载,成为VIP会员后,下载免费。
- 5、成为VIP后,下载本文档将扣除1次下载权益。下载后,不支持退款、换文档。如有疑问请联系我们。
- 6、成为VIP后,您将拥有八大权益,权益包括:VIP文档下载权益、阅读免打扰、文档格式转换、高级专利检索、专属身份标志、高级客服、多端互通、版权登记。
- 7、VIP文档为合作方或网友上传,每下载1次, 网站将根据用户上传文档的质量评分、类型等,对文档贡献者给予高额补贴、流量扶持。如果你也想贡献VIP文档。上传文档
查看更多
中国式影子银行与欧美国家影子银行区别及对我国金融秩序影响
中国式影子银行与欧美国家影子银行的区别及对我国金融秩序的影响
[摘 要]影子银行代替传统商业银行行使信用创造功能,为满足社会创造货币资金融资需求具有重要作用。中国式影子银行与欧美国家的影子银行在银行业务与监管等方面存在明显差异。中国式影子银行帮助了大量中小企业解决融资难题,但一定程度上削弱了货币政策效力,容易造成金融风险累积。我国应建立健全影子银行监管机制,促进中国式影子银行可持续健康发展。
[关键词]影子银行;金融监管;经济影响
[中图分类号]F832.3 [文献标识码]A [文章编号]2095-3283(2015)06-0107-03
一、引言
美国次贷危机爆发以来,影子银行成为学术界研究和讨论的热点话题之一。影子银行这一概念,最早是由美国太平洋投资管理公司执行董事Paul McCulley提出,是指 “由高杠杆率的非银行投资渠道、工具和结构组成的无所不包的一切形式”[1]。此后,影子银行的概念得到发展和分化。美联储主席Ben Bernanke对影子银行的定义是“充当储蓄转投资中介的金融机构”[2]。纽约联储银行将影子银行定义为“从事期限、信用及流动性转换,但不能获得中央银行流动性支持或公共部门信贷担保的信用中介,包括资产支持商业票据发行方、结构化投资机构、货币市场共同基金、对冲基金、融资融券机构、财务公司等”。在众多关于影子银行的定义中,比较权威的定义来自金融稳定理事会在《影子银行:划定范围》一文中所说的“影子银行是由正规银行体系之外的信用中介机构产生的信用中介活动,此外,影子银行还包括那些仅为期限转换、流动性转换以及杠杆交易提供便利的实体,如金融担保机构、信用评级机构、抵押贷款保险公司等[3]。”
我国学者也对影子银行进行了研究,李杨认为影子银行是指代替正规银行的功能,向企业、居民和其他金融机构提供流动性、期限配合和提高杠杆率等服务的信用中介工具、结构和市场[4]。2010年中国人民银行行长周小川在北京大学演讲时指出:影子银行是指较少受到或基本不受监管机构监管,同时又代替传统银行实现信用创造功能的非银行金融机构。
国内外学者对于影子银行业务的研究存在差异,但各类研究基本都认为影子银行具有以下一些特点:1.代替正规商业银行行使信用创造功能;2.不受或较少受到银行业监管体系监管;3.缺乏中央银行流动性支持和公共部门信贷担保支持;4.信息不透明,风险较高,具有内在的脆弱性。
二、中国式影子银行与欧美国家影子银行的区别
我国资产证券化进程和欧美国家存在较大不同,居民的投资储蓄习惯理念等也存在着较大差异,因此,我国影子银行业务和监管明显区别于欧美国家,主要体现在以下几个方面。
1.业务方面
我国影子银行业务主要来自各类信贷资产、债券、票据、企业股票以及各类收益权等,主要涉及的金融机构有担保公司、私募股权基金、小额贷款公司、农村资金互助组织、民间借贷组织和新型网络金融公司等。这和欧美国家由投资银行、债券、保险公司、对冲基金、货币市场基金、结构性投资工具等非银行金融机构主导的证券化资产为主的影子银行业务有所区别。高风险、复杂的创新金融衍生工具为主导的影子银行系统并未在我国出现[5]。
2013年12月,中国国务院办公厅颁布了《关于加强影子银行监管有关问题的通知》,指出我国影子银行主要包括三类:一是不持有金融牌照、完全无监管的信用中介机构。二是不持有金融牌照、存在监管不足的信用中介机构。三是机构持有金融牌照、但存在监管不足或规避监管的业务[6]。
根据《中国金融政策报告》(2014),这三大类影子银行业务又可以划分为两大类:一类是体系内影子银行业务,这类业务指由持有金融牌照的金融机构所进行的,不受或较少受到监管的业务;另一类是体系外影子银行业务,这类业务是指由不持有金融牌照的机构进行的,较少受监管或完全无监管的业务[7]。
由表1可知,属于体系内影子银行业务的委托收款、信托收款和未贴现银行承兑汇票从2006年开始大量增长。2006年体系内影子银行业务占社会融资总规模的10.85%。截至 2013年,体系内影子银行业务占社会融资总规模的29.81%,平均以每年50.3%的复合增长率快速增长。
体系外影子银行业务也在飞速发展。据中国人民银行数据显示,截至2014年末,全国共有8791家小额贷款公司,共承担贷款余额9420亿元,2014年新增人民币贷款1228亿元,互联网金融公司达1728家,共承担贷款余额1518.03亿元,民间金融市场规模超过5万亿元。
2.监管方面
美国次贷危机爆发前,欧美国家的影子银行以高杠杆、高风险的回购业务和资产证券化等金融创新为主导,不加入存款保险组织,不受中央银行监管,监管较为薄弱,这为金融危机的爆发埋下了
您可能关注的文档
- 中国城市机动车排放标准问题分析.doc
- 中国城市打造区域金融中心现状及其发展对策.doc
- 中国城市林业发展研究.doc
- 中国城市汉族青少年体表面积发育区域差异分析.doc
- 中国城市汽车行业发展趋势与对策探析.doc
- 中国城市治理模式转型杭州和深圳启示.doc
- 中国城市治理评估模型建构与应用.doc
- 中国城市流动人口管理困境与探索.doc
- 中国城市特点.doc
- 中国城市环境治理绩效不足与创新对策.doc
- 2025年Python二级考试专项训练模拟试题集.docx
- 2025年一级消防工程师消防安全技术实务考前冲刺押题精讲试卷.docx
- 2025年一级消防工程师消防安全技术实务考试模拟试题解析.docx
- 2025年Python语言程序设计冲刺押题:全国计算机二级考试模拟试卷.docx
- 2025年一级消防工程师考试消防安全技术实务高频考点试卷.docx
- 2025年一级建造师考试铁路工程管理与实务重点难点解析试卷.docx
- 2025年一级建造师通信工程管理与实务冲刺模拟试卷.docx
- 2025年一级消防工程师考试消防安全技术实务考前冲刺试题集.docx
- 2025年一级消防工程师消防安全技术实务考点梳理模拟试卷.docx
- 2025年一级消防工程师考试消防安全技术实务真题冲刺试卷.docx
最近下载
- 第二讲 二“主心骨”和“定海神针” 课件学生读本 高年级.ppt
- 1.5.2压缩与备份(课件)-【中职专用】高一信息技术同步课堂(高教版2021基础模块上册).pptx VIP
- 高三数学解三角形及应用省公开课一等奖全国示范课微课金奖PPT课件.pptx VIP
- 数字媒体技术专业人才需求调研报告.pdf VIP
- !24J306图集窗井、设备吊装口、排水沟、集水坑.pdf VIP
- 调色师:达芬奇视频剪辑调色从入门到精通(上篇,共上中下3篇).pptx VIP
- 洁净煤技术(第二版)第七章煤气化联合循环发电与多联产技术.ppt VIP
- 内墙水性涂料涂饰检验批.docx VIP
- 2.1.2 了解网络协议(课件)-【中职专用】高一信息技术同步精品课堂(高教版2021·基础模块上册).pptx VIP
- 半导体车间安全培训课件.ppt VIP
文档评论(0)