中小企业融资存在问题与对策研究.docVIP

中小企业融资存在的问题与对策研究 　　【摘要】融资难一直以来都是制约中小企业发展的瓶颈，但融资难的成因既有企业自身原因，也有外部市场环境的影响。本文从中小企业的经济地位，生产经营特点入手，分析中小企业的融资特点及其融资难的成因，在此基础上提出了改革融资渠道、加快信用建设、提高经营水平、优化治理结构的改善建议。 　　【关键词】中小企业 融资 信贷 　　一、中小企业融资概述 　　（一）中小企业融资现状 　　近年来，针对中小企业融资难问题，政府和有关金融机构都做出了努力，但中小企业融资困难，特别是短期融资困难的现状并未从根本上改变。在2008年世界金融危机和2009年欧洲债务危机的双重背景下，为帮助中小企业渡过难关，我国政府相继出台了较为宽松的货币政策。据国家有关部门统计，仅2009年第一季度，我国商业银行的新增贷款就达到了3.86万亿元，然而大都流向了大型项目方面，中小企业的信贷额并未显著增长。我国银监会提供的相关数据也显示，2013年第一季度，国内各大商业银行向外贷款的总额高达3.3万亿元，但在这3.3万亿元中，仅有5000亿元贷给了中小企业。总体来看，中小企业的融资仍然面临严峻形势。 　　（二）中小企业的融资特点 　　中小企业的融资特点很大程度上是由其生产经营特点决定的，换句话说，有什么样的生产经营特点就有什么样的融资特点，因此，要了解中小企业的融资特点，有必要了解其生产经营特点。 　　工信部联企业《关于印发中小企业划型标准规定的通知》（〔2011〕300号），把中小企业划分为中型、小型、微型三种类型，根据企业从业人员、营业收入、资产总额等指标，对不同行业的中小微企业做了更为细致的规定。通过对这些规定的初步分析，可以发现，首先，中小企业涉及的领域非常广阔，农、林、牧、渔业，工业，建筑业，批发业，零售业，交通运输业等，都有中小企业的身影。其次，大多数中小企业规模不大。以工业为例，从业人员300人及以上，且营业收入2000万元及以上的为中型企业；从业人员20人及以上，且营业收入300万元及以上的为小型企业；从业人员20人以下或营业收入300万元以下的为微型企业。1其他行业的中小企业也大致如此。再次，中小企业分布于传统产业、服务业的比较多，这就决定了这些中小企业的科技含量低，创新能力弱，利润薄。最后，中小企业多数属于私营企业，资金少、管理人员素质不高，面临的市场竞争激励，在经济周期性波动或外部市场环境发生变动时抗风险能力弱，缺乏长期的生命力。 　　中小企业的这些生产经营特点，有的是与生俱来的，有的是由外在的市场环境所导致的。金融是经济的血液。中小企业作为独立的市场主体，融资是不可避免的，通常中小企业的融资具有：融资频率高、规模小、融资周期短，抵押担保少，信用不佳，经营风险程度高，受市场环境和经济波动影响大，资金的流动性需求比较强等特点。 　　二、中小企业融资方式分析 　　中小企业虽然以短期融资方式为主，但并不代表其全部的融资均为短期融资。中小企业常见的融资方式如表1所示。 　　由表1可知，虽然中小企业，具有多种融资方式和融资渠道，但总的来说，可将其融资方式划分为直接融资和间接融资。 　　表1 中小企业融资方式一览表 　　（一）直接融资 　　所谓直接融资是指具有资金需求的企业以直接入股、股票、债券发行和设立公司等方式，同资金的供应方进行的直接资金融通。在直接融资中，以投资银行为首的金融中介机构在具有资金需求企业的资金融通过程中仅充当金融服务机构的作用，从资金融通过程中赚取固定的中介佣金，并不直接充当资金需求企业融资过程中的对手。 　　由于中小企业的直接融资主要是通过发行股票进行股权融资，以及发行企业债券融资，但前者上市门槛太高，大多数中小企业无法通过这种渠道筹集资金。初创的创业板也仅是少数企业的融资渠道，多数并不具备相关条件。企业债券市场目前还不够发达，中小企业要通过债券融资可能性不大。总之，直接融资，中小企业并不具备优势，可能性也比较小。 　　（二）间接融资 　　所谓间接融资是劳动个体将剩余资本存入银行等金融机构，银行等各个金融机构再将劳动个体所存入的资本以贷款的形式让渡给具有资金需求的企业，供其投资使用。而作为回报，银行等金融机构将具有资金需求的企业所偿还本息的一部分以利息的形式支付给劳动个体，进而在此过程中赚取利息差额。 　　中小企业的短期间接融资模式主要体现在短期贷款方面。当商业银行发放短期贷款时，将存在借贷人不同程度地无法偿还贷款的风险，而为了使风险尽量降低，申请贷款的中小企业则需要提供一定的担保，故当具有资金需求的中小企业向银行申请短期贷款时，只有向银行提供担保，贷款申请才有可能被银行批准。此外，因其短期贷款的时间较短，银行为了避免贷款企业拖还贷款，抵押品在性质上需要具有较强的流动性