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浅析我国中小企业如何走出融资困境 浅析我国中小企业如何走出融资困境 ◆刘梦荻 (宜宾学院经济与管理学院) 【摘要】中小企业作为数量最多的主体和国民经济新的柱石,在促性进行评估,银企间也没有建立完善的长期合作关系,未能成为很 进完善社会主义市场经济体系和构建社会主义和谐社会方面发挥好的长期合作伙伴,使得银行很难对中小企业账户的资金运作情 着难以替代的作用.但是长期以来,中小企业得到的资金支持与其况进行长期的分析,而一些企业诚信差,资信程度低,也无法提供 在经济社会发展中的贡献却非常不对等,在其发展中,融资问题尤可靠信息来证明自己的偿债能力.随着金融宏观政策调整和银行 为突出,资金的短缺对其生存和发展造成了严重的影响.通过分析体制改革的推进,银行和其他金融机构在加大对风险的控制力度, 我国中小企业融资困境的主要表现及其原因,提出解决其融资难的实行更为严格的审核制度的同时,又缺乏有效的激励措施,导致银 建议.行等金融机构更是惜贷…怕贷.即使银行愿意提供贷款,一般 【关键词l中小企业融资困境融资环境新途径也只会提供短期贷款,不会提供长期贷款,这就加大了中小企业短 近年来,随着我国市场经济体制的逐渐完善和金融市场的快 速发展,中小企业的地位日益提高,已成为了经济发展的重要推动 力,技术创新的重要源泉,社会就业的重要渠道,农村经济发展的 重要财源,以及产品出口和维护社会稳定的重要力量.因此,中小 企业的融资难问题能得到有效的解决,是企业所需,经济所需,时 代所需. ～ ,我国中小企业融资困境的主要表现 1,融资方式简单,融资渠道狭窄且不通畅,结构矛盾突出 我国中小企业在初期的融资主要以自有资金积累为主,其大 部分是来源于业主出资和企业内部的资金,比重高达72%,外部融 资所占比重则小. 从外源融资来看,其融资渠道也较单一,主要依靠银行贷款, 而银行为防范风险则不得不对中小企业审慎放贷.在直接融资方 面,由于股票和公司债券等方式的准入标准高,资本市场的体制不 健全,法律和政策对其保护与扶持体系不完善,使得中小企业想借 助资本市场进行资金的筹集的愿望落空.这些都凸显了中小企业 资金的需求与供给之间具有很大冲突. 2,自有资金不足,自我积累有限,相互担保申请贷款 从大范围来看,我国中小企业在内源融资上,自有资金仍然不 足.根据相关数据显示,我国私营企业的资金来源中所有者的自 有资金仅占3l%.并且,部分中小企业缺乏有效的自我积累机制, 自我积累有限,资金规模的扩大受限,以致于不能有效解决自有资 金不足的问题,最终影响企业的健康发展.而为了获得维持经营 和发展的资金,中小企业之间往往会有相互担保以求申请到贷款 的情况.这种做法带来的潜在风险则在于一旦一家企业因为经营 不善出现问题,就会引起一系列的连锁反应,导致资金链条的断裂 和破产倒闭. 3,中小企业融资成本高,经营成本加大 中小企业期限短,数额小,频率高,风险大等贷款特征无疑会 增加银行的经营成本和贷款风险,影响银行提供贷款的积极性,从 而加大中小企业的贷款成本.而银行为规避贷款风险,会要求较 为充足的抵押品,这又会加重中小企业的财务负担,提高融资成 本.快速发展的中小企业,为获得竞争优势和更大发展,迫切需要 资金来维持经营和扩大规模,但由于中小企业难以从银行获得信 贷支持,因此许多中小企业不得不通过担保公司,投资公司,私募 基金等渠道,从民间借贷,但许多民间借贷的年利率在72%至 100%之间,不仅利息成本高,而且风险大. 4,银企之间信息的不对称,银行和其他金融机构惜贷 我国中小企业经营管理水平较低,规章制度不健全,信息大多 内部化,不透明,使得企业与银行等金融机构之间信息不对称现象 严重.由于银行等金融机构难以通过正常渠道对企业信息的真实 148 期偿债的压力.而中小企业信用意识差,缺乏充足的抵押资产,难 以满足银行的要求,又加剧了银行的惜贷心理.根据相关资料 显示,银行的惜贷心理往往会让银行采取一刀切的措施,将 贷款利率上调20%--30%. 5,现有金融体系和担保体系不利于中小企业的融资 我国现有的金融体系主要以国有大企业为对象设计的,金融 制度也是以国有经济为导向,银行在很大程度上是以国有大企业 为主要对象,这与中小企业在融资体制上是不对称的.中小企业 相对于大企业而言突显的劣势制约了它们从现有的金融机构获得 其发展关键环节所需资金的数量.目前,由于我国的金融机制不 完善,对中小企业实行不同业务范围不同机构分别管理指导的分 割式管理模式,没有针对中小企业的管理与发展的专业金融机构, 这不仅导致管理效率低下,优惠政策得不到有效实施,也无助于中 小企业的融资和发展.而且,现行的信用担保体系在具体的实施 中也突显出了许多亟需解决的问题,比如政府的行政干预严重,城 市担保能力不足,担保机