应收帐款占用资金应计利息.PPTVIP

第十五章 流动资产管理;15.1 现金管理;（三）现金管理的内容;;三、最佳现金持有量 （一）现金周转模型 现金周转模型是利用现金周转期来确定最佳现金持有量 现金周转期是指从购买存货支付现金到收回现金所需要的时间。;例：某企业预计存货周转期为60天，应收帐款周转期为45天，应付帐款周转期为40天，预计全年现金需求总量为640 000元，求最佳现金持有量。;;企业的现金流量可以用图下图来表示。 ;有价证券年利率;成本;例：某企业一年的现金需求总额为1 080 000元，每次将有价 证券转换成现金的费用为500元，有价证券利率为7%，求企业 的最佳现金持有量、有价证券的转换次数和保持最佳现金持 有量的总成本。;（三）随机模型 假设：1、公司每天的现金余额变化是不规则的且难以预测 2、有价证券收益率i不变 3、证券转换成现金在任何情况下都可进行， 而且转换费用(b)固定 ;;15.2 应收帐款管理;2、应收帐款的管理成本 包括对客户的信用调查费用、收帐费用和其他费用 3、应收帐款的坏帐成本;例：产品的单位售价为20元，单位变动成本为18元。上一年度 的销售额为2 000 000元，增加销售并不导致固定成本的增加。 企业拟放宽信用标准以吸引更多客户，这将导致新客户的平均 收帐期由原来的30天推迟为45天，原有客户的支付习惯不变。 可能发生的收帐费用等管理成本与坏帐损失也由此增加了5 000 元与7 000元。企业预计信用标准的改变将使得年销售额增长为 2 400 000元，必要投资报酬率为10%。是否应放松信用标准？;;例：承前例，如果企业将信用条件由“2/10，n/30”改为“2/10， n/90”，更为宽松的信用期间将吸引到更多的客户，从而可刺激 企业的销售额由原来的2 000 000元增加到2 400 000元，由于 信用期延长导致管理成本与坏帐损失也由此增加了5000元与 7000元。假设客户都选择第90天付款。是否应延长信用期间？; 练习：某企业拟将信用期间从30天调整为60天，有关资料如下：; 假定最低报酬率为15%。 30天： 60天： 60天相对30天： 毛利增加：70000-50000=20000（元） 成本增加：（12000-5000）+（4000-3000）+（9000-5000） = 12000（元） ;例：承前例题，假设原信用条件为”n/60”，没有现金折扣，年 赊销额为2 400 000元，平均收帐期为60天。企业为加速资金的 周转拟向客户提供现金折扣，新的信用条件为“2/10，n/60”， 此信用条件预计不会吸引新的客户，但会使得占销售额60%的原 有客户希望享受现金折扣。是否应改变当前信用条件？;;（二）信用评估 1、5C评估法 重点分析影响信用的五个方面： （1）Character（品德）：满足信用义务的责任，它可以通过客户过去的信用记录来反映。 （2）Capacity（能力）：目前的收入满足信用义务的能力，它可以通过客户获利能力和现金流量状况来反映。 （3）Capital（资本）：在需要时用现有的资产满足信用义务的能力，它可以通过客户的净资产来反映。 （4）Collateral（抵押品）：不付款的情况下能够取回的抵押品，它可以用客户所提供抵押品的价值及变现能力来反映。 （5）condition（环境）：总体的或行业的经济状况，即宏观或行业经济环境的现状及其变化趋势。 特点：基本上是凭经验进行判断;2、信用评分法 ;;15.3 存货管理;（2）购置成本 取得成本=订货成本+购置成本 =订货固定成本+订货变动成本+购置成本 TCa = F1 +（D/Q)×K+ DP 2、储存成本 储存固定成本：仓库折旧、仓库职工的固定月工资等 储存变动成本：存货资金的应计利息、存货的破损和变质损失、存货的保险费用等 储存成本=储存固定成本+储存变动成本 TCb = F2 + Kb（Q/2);3、缺货成本 存货的总成本=取得成本+储存成本+缺货成本 TC= TCa + TCb + TCc = F1 +（D/Q)×Ka+ DP + F2 + Kb（Q/2) + TCc 二、经济订货批量 是指企业计划期内使存货总成本最小的存货订购数量。 （一）经济订货批量基本模型 假设： 1、企业能够及时补充存货，即需要订货时便可立即取得存货。 2、能集中到货，而不是陆续入库。 3、不允许缺货，即无缺货成本， TCc为零。 4、需求量稳定，并且能预测，即D为已知常量。 5、存货单价不变，不考虑现金折扣，即P为已知常量。 6、企业现金充足，不会因现金短缺而影响进货。 7、所需存