2_中化国际2013年1月份财务分析报告0216.pptx

中化国际2013年1月份财务分析报告 2013年2月17日 上海 2 1月公司经营和财务状况回顾 宏观环境回顾 1月份全球经济呈现普遍转好趋势，美国“财政悬崖”暂时缓解，欧元区经济逐步好转，中国经济维持稳中发展态势 3 美国国会两党达成协议，表明美国不会让财政悬崖对经济带来实质性干扰 受欧洲央行之前无限量购债承诺的支撑，欧元区PMI首次回调 中国2013年增长目标GDP7.5%，进出口8%，多数省市预计投资增速高于20%，投资拉动政策将会带动相关行业发展 原油等大宗商品价格普遍呈上升趋势 中国2013年仍将继续实施稳健的货币政策， 外部总体环境 1月主要经济指标 1月进出口同比增长超预期，剔除节日影响后出口同比增长12.4%、进口增长3.4% 1月多国政府出台货币宽松政策，中国新增贷款1.07万亿（三年新高）、社会融资创新高，达2.54万亿；1月CPI控制在预期之内，同比涨幅2% 1月份汽车总销量同比增长46%，其中：乘用车增长49%，商用车同比增长35% 美国/欧洲PMI 中国PMI 原油WTI与布伦特价格 主要货币汇率 2018-8-19 2018-8-19 2018-8-19 收入 净利润 责任税前利润 2018-8-19 2018-8-19 2018-8-19 2018-8-19 2018-8-19 2018-8-19 单位：亿元 单位：万元 单位：万元 总资本负债率 2018-8-19 8/19/2018 2018-8-19 8/19/2018 2018-8-19 8/19/2018 经营现金流 2018-8-19 2018-8-19 2018-8-19 利息保障倍数 2018-8-19 2018-8-19 2018-8-19 单位：亿元 短期借款比年初增加5.3亿元 4 1月份公司主要效益指标均超额完成预算目标，经营现金流和总资本负债率控制在预期范围之内 公司主要财务指标情况 5 单位：亿元 附注：天然胶包括GMG和天然胶事业总部：新材料包括扬农和新材料事业总部；橡胶化学品包括圣奥和橡胶化学品事业总部 2018-8-19 8/19/2018 2018-8-19 2018-8-19 2018-8-19 2018-8-19 2018-8-19 2018-8-19 2018-8-19 2018-8-19 8/19/2018 2018-8-19 8/19/2018 2018-8-19 8/19/2018 2018-8-19 8/19/2018 8/19/2018 8/19/2018 8/19/2018 8/19/2018 8/19/2018 8/19/2018 8/19/2018 天然胶 新材料 橡胶化学品 农化 分销 100%/+530% 104%/+37% 341%/+100% 126%/+43% 77%/+21% 完成预算/同比增长 物流 99%/+82% 1月公司收入 收入和预算差异分解 单位：亿元 单位：亿元 GMG差距4.22亿元 1月公司收入47亿，完成预算111%，同比增长53%；预算进度差距主要是天然胶业务中GMG部分，其他业务基本达成进度且高于同期 公司收入 化学品 圣奥 扬农 6 单位：亿元 8/19/2018 2018-8-19 完成预算/同比增长 103%/+49% 38%/-31% 价低 量增 量减 价高 人民币自产 美元外购 乳胶 GMG种植 +0.81亿 -0.35亿 天然胶收入结构分析 -0.04亿 +0.17亿 +0.65亿 -0.35亿 美元自产 人民币外购 GMG加工 -0.06亿 -0.47亿 -0.03亿 +0.01亿 价格 影响 规模 影响 自产 -0.39 -0.03 +1.46 -0.18 +0.01 外购 种植 加工 乳胶 -0.53 未得到GMG详细数据 人民币胶实际价格比预算约低400元，美元胶实际价格比预算约低400美金 人民币自产量1.09万吨，略高于预算，美元自产1.38万吨，低于预算0.17万吨 人民币外购量0.83万吨，高于预算0.39万吨，美元外购1.94万吨，高于预算0.31万吨 公司收入差异分析-天然胶业务 1月天然胶事业总部收入完成预算进度103%，因销售价格低于预算，收入减少0.96亿元；因销售数量高于预算，收入增加1.29亿元；GMG收入只完成预算进度的38% 公司收入差异分析-农化业务 1月份国际贸易方面草甘膦和双甘膦产品销售好于预期，中国区提早启动销售农达销量高于预算366KL，总体收入比预算高约6,500万元 7 2018-8-19 2018-8-19 2018-8-19 2018-8-19 8/19/2018 2018-8-19 8/19/2018 8/19/2018 2018-8-19 8/19/2018 国际贸易部 中国区 海外