第五章流动性和风险性评价.pptVIP

第五章 流动性及风险性评价 学习要点 流动性评价 风险性评价 资本结构分析 破产风险分析 第一节 流动性评价 流动性评价是企业用流动资产偿还流动负 债的现金保证程度，一般又称支付能力，它 既是反映企业财务状况的指标，也是反映企 业经营能力的重要指标。短期偿债能力分析 是企业财务分析的重要组成内容。如果企业 缺乏短期偿债能力，不但无法获得有利的采 购机会，而且由于不能支付短期债务，可能 导致破产；对于股份制企业，如果短期偿债 能力不够，会影响股民对该企业股票的信 心，导致股价动荡，对企业不利。 一、营运资本 （一）指标的计算 营运资本是指企业流动资产超过流动负债的剩余部分，也称为营运资金或净营运资本。 一般来说，企业必须保持流动资产大于流动负债，即保有一定数额的营运资本作为缓冲，以防止流动负债“穿透”流动资产。 在资产负债表中，根据各个项目的期限不同、在企业生产经营过程中所起的作用不同，实际上可以用以下形式来表示： 营运资本 = 流动资产 –流动负债 =（总资产–非流动资产）–（总资产–股东权益–非流动负债） =（股东权益+非流动负债）–非流动资产 =长期资本 – 长期资产 （二）指标的分析 营运资本为正时，流动资产大于流动负债，说明企业不能偿债的风险较小，但是营运资本并非总是越多越好。 企业应当保持适