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第十章外汇与外汇汇率 第一节 外汇 外汇的产生 一、外汇的界定（Foreign exchange) (一) 动态含义: 是指人们将一种货币兑换成另一种货币，清偿国际间债权债务关系的行为。 (二)静态含义： 强调外汇作为一种金融工具所具有的功能。这是指以外国货币表示的、可用于国际结算的各种支付手段和资产。 静态外汇有广义和狭义两种。 1、广义的静态外汇是指一切用外币表示的资产。 国际货币基金组织(IMF)的解释是：“外汇是货币行政当局(中央银行、货币机构、外汇平准基金组织和财政部)以银行存款、财政部库存、长短期政府证券等形式所保有的在国际收支逆差时可以使用的债权。” 特别提款权（special drawing rights,SDRs) 亦称纸黄金,是国际货币基金组织创设的一种储备资产和记账单位。 它是基金组织分配给会员国的一种使用资金的权利。 会员国在发生国际收支逆差时，可用它向基金组织指定的其他会员国换取外汇，以偿付国际收支逆差或偿还基金组织的贷款，还可与黄金、自由兑换货币一样充当国际储备。 2、狭义的静态外汇是指以外币表示的、可直接用于国际结算的支付手段和工具。从这个意义上讲，只有存放在国外银行的外币存款，以及索取这些存款的外币票据和外币凭证才是外汇，主要包括：银行汇票、支票、本票和电汇凭证等。 二、外汇必须具有以下三个特征： (1)外币性(2)可兑换性(covertibility)：可兑换性是外汇的最基本特征。 3)可偿付性： 空头支票 遭拒付的汇票 国际储备：是指一国货币当局所持有的，能随时用来支付国际收支差额，干预外汇市场，维持本币汇率稳定的流动性资产。 四、外汇的种类 (一)按自由兑换性强弱来分 1、自由外汇是指不需货币发行国批准，可以对任何国家自由支付，并自由兑换成其他国家货币的外汇。 自由外汇可在国际外汇市场上自由买卖，在国际支付中得到偿付，在国际结算中被广泛使用。通常所说的外汇指的是自由外汇，比如说？ 2、有限自由兑换外汇未经货币发行国批准，不能自由兑换成其他货币或对第三国进行自由支付的外汇。这些货币在交易时，受到一定的限制。 IMF规定，凡对国际性经常往来的付款和资金转移有一定限制的货币均属于有限自由兑换货币。世界上大多数国家的货币属于此类，包括人民币。3、记账外汇也称双边外汇、协定外汇或清算外汇。 是指在两国政府间签订的双边贸易或多边清算协定中所引起的债权债务，不是用现汇逐笔结算，而是通过在对方国家的银行设置专门账户进行相互冲销所使用的外汇。 (二)按其来源和用途分1、贸易外汇指因进出口贸易及其从属费用而收付的外汇。从属费用主要包括与商品进出口直接关联的运费、保险费等。 2、非贸易外汇指与进出口无关的外汇。主要是由于资产流动而产生的外汇，如捐赠、侨汇、旅游、海运、保险、银行、海关、邮电、工程承包、资本流动等收付的外汇。(三)按外汇买卖的交割期来分1、即期外汇又称现汇，指在外汇买卖成交后两个营业日内办理交割的外汇。 2、远期外汇又称期汇，指交易双方事先签订买卖合约，规定外汇买卖的币种、数量、期限和汇率等，到约定日期才按合约规定的汇率进行交割的外汇。第二节 外汇汇率一、汇率的概念 汇率(foreign exchange rate)就是两国货币的相对比价，也就是用一国货币表示另一国货币的价格。 二、汇率的标价方法 (一)直接标价法 又称应付标价法，是以一定单位(1，100，10 000个单位)的外币为标准，来计算应付多少本币。 1单位外币=若干单位本币 (二)间接标价法 又称应收标价法，是以一定单位的本国货币为标准，折算成一定数额的外国货币。 1单位本币=若干单位外币 (三) 美元标价法 是指以一定单位的美元为标准来计算能兑换多少其他货币。 三、汇率的种类 在实际业务中，外汇汇率可从不同角度，划分为不同种类。 (一)按银行买卖外汇的角度分 1、买入汇率(buying rate) 也称外汇买入价，指银行从客户处买入外汇时使用的汇率。 2、卖出汇率(selling rate) 也称外汇卖出价，指银行卖出外汇时使用的汇率。外汇市场上，银行报价通常采用“双向报价”，即同时报出买入价和卖出价。 中间汇率(middle rate) 也称中间价，是买入价与卖出价的算术平均数，即(买价+卖价)／2。 它不是在外汇交易中使用的实际成交价，而是为了方便计算(如套算汇率、计算远期升贴水率)或使报道更简洁而使用的汇率。 (二)按外汇管制的松紧程度(汇率生成方式)分1、官定汇率(official rate)又称法定汇率，是指国家官方机构(中央银行、财政部或外汇管理局)所规定的汇率。 2、市场汇率(market rate) 指在自由外汇市场上买卖外汇的实际汇率 。 (三