《工程经济学》课件7.ppt

二、可行性研究的任务 可行性研究一般要回答以下问题: 本项目在技术上是否可行? 本项目在经济上是否有生命力? 本项目在财务上是否有利可图? 能否筹集到全部资金? 需要多少投资? 需要多长时间建成投产? 需要多少人力，物力资源? 概括起来包括三个领域：生产技术，市场需要(或国民经济需要)，财务经济。市场是前提，生产技术是市场是前提，生产技术是手段，财务经济是核心 三、可行性研究的主要作用 （5）可行性研究是向当地政府、规划部门、环境保护部门申请建设执照的依据 （6）可行性研究是签订有关合同和协议的依据。 （7）可行性研究是项目考核的依据 （8）可行性研究是建设项目后评估的依据。 世界银行将项目的周期划分为七个阶段 （1）建设项目设想阶段 是鉴别建设项目的投资意向，制定建设项目应达到的目标，简单分析建设项目能获得的收益，确定其适用性和可取性，根据市场需求情况，把握时机，及时提出建设项目投资的设想，进行机会研究，提出建设项目投资建议。 (2)建设项目初选阶段 对拟建建设项目各种预选的技术方案和建设方案进行筛选并分析决定项目意向的合理性和可能性，进一步考虑拟建项目的规划方案及作出选择和建设的理由，进行建设项目初步决策分析，选择较好的实施方案，写出初步可行性研究报告。 (3)建设项目准备阶段 (4)建设项目评估阶段 (5)建设项目实施阶段 (6)建设项目投产运营阶段 (7)建设项目总结评估阶段 （4）项目评估与决策 四、 可行性研究的工作程序 五 可行性研究报告的编制 （二） 项目建议书的主要内容 项目建议书是指按规定由投资者向有关部门提出的对某个建设项目需要进行可行性研究的建议性文件，是对建设项目投资建设的轮廓性设想。它是建设项目建设程序的首要环节。 一般建设项目的项目建议书主要包括如下内容： 1）建设项目提出的必要性和依据； 2）建设项目拟建规模和建设地点的初步设想； 3）资源情况、建设条件、协作关系和有关引进情况的初步分析； 4）建设项目投资估算和资金筹措设想； 5）建设项目建设进度的初步安排； 6）经济效益和社会效益的初步估计，包括初步的财务评价和国民经济评价。 （三） 可行性研究报告的主要内容 第二节 投资项目的财务评价 一、财务评价的含义 　　财务评价是从企业角度，根据国家现行财税制度和价格体系，分析计算项目直接发生的财务效益和费用，编制财务报表，计算评价指标，考察项目的盈利能力、清偿能力、风险大小及外汇平衡等财务状况，据此判断项目的财务可行性。 二、财务评价的主要内容 盈利能力、贷款清偿能力、风险大小以及外汇效果 三、财务评价的步骤 第一、财务评价前的准备 l．熟悉拟建项目的基本情况。包括建设目的、意义、要求、建设条件和投资环境，市场预测以及主要技术决定。 2.收集整理基础数据资料。包括项目投入物和产出物的数量、质量、价格及项目实施进度的安排，资金筹措方案等。 3.编制辅助报表。为编制基本财务报表提供依据。例如投资估算、折旧和摊销费用估算，总成本和费用估算，产品销售收入和销售税金及附加估算等辅助报表。 4.编制基本财务报表。 第二、进行财务分析 通过基本财务报表计算各项评价指标及财务比率，进行各项财务分析。例如，计算财务内部收益率、资产负债率等指标和比率，进行财务盈利能力分析、清偿能力分析、外汇平衡分析等。 第三、进行不确定性分析 不确定性分析包括盈亏平衡分析，敏感性分析和概率分析。 第四、作出评价结论 四、财务评价的数据：费用、收益 1．收益(现金流入) 销售收入 　　销售收入=销售量×销售价格 资产回收 　　项目计算期末可回收的固定资产残值和回收的流动资金(在分析自有资金的效益时，除非流动资金借款已全部还清，否则只有回收的自有流动资金) 补贴 2．费用(现金流出) 投资：固定资产投资(含投资方向调节税)，流动资金，建设期借款利息; 销售税金及附加：增值税(营业税)，城建税，资源税，教育费附加; 经营成本： 经营成本=总成本费用－折旧费 －维简费－摊销费－利息支出。 五、财务评价参数 　　 财务分析的价格采用市场价格；汇率采用实际结算的汇率，一般按国家外汇牌价计算。 六、基础财务报表编制 基本财务报表(5个) 七、财务效果计算