制约动产浮动抵押业务发展若干因素分析.docVIP

制约动产浮动抵押业务发展若干因素分析 　　摘要：《物权法》第181条规定：“经当事人书面协议，企业、个体工商户、农业生产经营者可以将现有的以及将有的生产设备、原材料、半成品、产品抵押，债务人不履行到期债务或者发生当事人约定的实现抵押权的情形，债权人有权就实现抵押权时的动产优先受偿。”虽然在概念和法律基础上都已经明确的动产浮动抵押的内涵以及权责划分，但是在中国，动产浮动抵押业务的开展情况仍远远地落后欧、美以及日本等发达国家。 　　关键词：抵押；动产；浮动 　　中图分类号：F83文献标志码：A 文章编号：1002-2589（2011）19-0087-02 　　 　　动产浮动抵押是指企业以其全部或部分资产包括现在和将来所取得的全部或部分资产为标的设定抵押的一种新型担保制度。《物权法》第181条规定：“经当事人书面协议，企业、个体工商户、农业生产经营者可以将现有的以及将有的生产设备、原材料、半成品、产品抵押，债务人不履行到期债务或者发生当事人约定的实现抵押权的情形，债权人有权就实现抵押权时的动产优先受偿。”虽然在概念和法律基础上都已经明确的动产浮动抵押的内涵以及权责划分，但是在中国，动产浮动抵押业务的开展情况仍远远地落后欧、美以及日本等发达国家。分析其中的缘由，并认真寻找黑龙江省乃至全中国动产浮动抵押业务开展相对落后的原因，总结出制约该业务发展的如干因素，具体如下： 　　一、无统一的标准界定什么样的企业符合动产浮动抵押条件 　　银行或担保公司在考察企业的财务状况时，使用的财务分析指标主要包括资产负债率、流动资产比率、速动资产比率（酸性比率）等常用的指标进行分析，但是考虑到动产浮动抵押业务自身的风险要远远高于其他的固定资产抵押的业务，并且在业务操作上也相对复杂，因此在界定什么样的企业适用于采用动产浮动抵押时，就应该在合理的范围内审慎地设定更为严谨的标准，以保证开展该业务的风险可以得到有效的控制。首先，在财务指标分析上应着重分析存货周转率和存货周转天数这两个与动产浮动抵押业务紧密相关的指标，如果存货周转率过慢虽然可以保证抵押货物总量和价值的稳定，但是一旦出现风险，便会延长银行和担保公司行使权力回收货款的周期。第二，还应着重考察企业的生产能力和上游企业的供货能力，以防企业抵押货物大幅度削减时，具备及时补充抵押存货的能力。此外，银行或担保公司应着重关注企业或企业经营者的信用记录、企业的流动性风险和与抵押存货有关的商品市场风险，综合性地防范动产浮动抵押业务可能产生的各种风险。 　　二、缺少有效的监管方式以控制动产浮动抵押存货浮动的风险 　　动产浮动抵押业务允许企业使用被抵押的存货或原材料以保证其正常的生产和销售。但这会使抵押权人即担保公司或银行面临着抵押物大量流失或抽逃的风险，导致抵押物的价值总量不能完全覆盖担保债权或致使担保率提高到标准以上。这一风险也是许多银行和非银行机构不敢涉猎动产浮动抵押业务的一个重要原因。针对如何规避动产浮动抵押物流失这一风险，可以采取以下几种方案：第一，雇佣现场监管人员实时监管抵押货物的进出情况，这种方法成本低也最为有效，但风险是监管人员是否具备良好的职业操守；第二，安装远程监控设备，其优点是可以使监管人员随时查看被监管货物的动向，但缺点是成本高、受网络环境制约较大；第三，将被监管货物转移至封闭的仓库实施封闭监管，这种方法的优点是使被监管货物完全置于抵押权人的掌控之内，但这种方法不利于企业的存货周转，同时也会增大企业的违约风险。抵押权人可以根据企业和自身的情况选择适合的监管方式。 　　三、受国内法律法规的限制和约束 　　对比中国和西方关于动产浮动抵押的抵押标的物内容的界定，可以发现有以下区别：中国浮动抵押系动产浮动抵押，动产浮动抵押的实质是动产抵押，只是抵押标的物为现有的和将有的生产设备、原材料、半成品、产品四种动产；西方法律规定的浮动抵押的标的物涵盖企业经营过程中拥有的所有机器设备、原材料、库存物资、应收账款、合同权利、无形财产（如商誉、商业秘密、商标权、专利权等）。此外，西方法律规定浮动抵押标的物具有集合性。浮动抵押财产是企业全部或一类财产的集合体，即以抵押人现在或将来的全部或一类财产为担保标的物，如企业之土地、厂房、机器或者其他生财设备，乃一有机体之结合，唯相互结合方能提高其经济价值。由此可见，西方的关于浮动抵押的抵押标的物范围更为广泛，这不仅能提高其抵押物的抵押价值，还能更好地控制和保证抵押权人浮动风险和经济利益。 　　四、企业的综合条件不能满足银行或担保公司的风险控制要求 　　所谓企业的综合条件是指除了规范的财务报表以外，企业还应具备严格有效的管理系统、出色的员工素质、优秀的企业文化等，这些可以归纳为企业的软实力集合。除此之外，需要重点考察的是企业主要控制人的个人品质，如果个人品