证 券市场基础知识整理（根据2011版教材）.doc

证券市场基础知识 第一章 证券市场概论 第一节 证券与证券市场 掌握证券与有价证券定义、分类和特征；掌握证券市场的定义、特征和基本功能。掌握证券市场的层次结构、品种结构和交易场所结构；了解多层次资本市场的含义；了解商品证券、货币证券、资本证券、货币市场及资本市场的含义和构成。 证券定义： 记载并代表一定权利的法律凭证，它用以证明持有人有权依其所持凭证记载的内容而取得应有的权益。 一、有价证券 （一）定义： 是指标有票面金额，证明持有人或该证券指定的特定主体对特定财产拥有所有权和债券的凭证。 （二）特点：所有权或债权凭证：载明票面金额，持有人有权按期取得一定收入，可自由转让和买卖；具有交易价格：证券本身没有价值，但因为代表一定量的财产权利，可以取得一定收入，并在市场上流通，是虚拟资本的一种形式。（虚拟资本：以有价证券的形式存在，能够给持有者代理一定收益的资本独立与实际资本之外，本身不能在生产过程中发挥作用虚拟资本的价格总额与实际资本额之间的数量关系） （三）分类： 1、范围不同：广义有价证券+狭义有价证券 广义的有价证券： （1）商品证券：持有人有商品使用权或所有权，法律保护证券代表的商品所有权，举例：提货单、运货单、仓库栈单。 （2）货币证券： 持有人或第三者拥有货币索取权。细分：商业证券（商业汇票和本票）和银行证券 （银行汇票、本票和支票） （3）资本证券：收入请求权，股票、债权、基金证券和金融期货、可转换证券等资本证券 狭义有价证券：资本证券 2、发行主体：政府证券、金融证券和公司证券 3、是否上市： 上市证券：挂牌证券，核准、登记并公开买卖。上市目的：扩大知名度，有利的条件筹集资本、 非上市证券：不在证券交易所交易，但可以在其他证券交易市场交易。 4、募集方式： 公募：发行人通过中介机构向不特定的社会公众投资者发行；审核严格并采取公示制度 私募：向少数特定投资者发行；审核宽松，投资者少，不采取公示制度 5、按代表的权利性质：股票、债券和其他（期货、权证等衍生品）。股票和债券是最基本和最主要的品种。 （四）特征 收益性：按期获得一定收入，或通过转让获取收入。形式有红利、利息和差价收入，收入取决于资产增值以及供求状况。 流动性：自由转让，承兑、贴现和交易。 风险性：由未来社会经济状况不确定性决定；收益与风险成正比。 期限性：债券有期限，股票无期限。 二、证券市场 （一）定义：有价证券发行和交易的场所（有价证券这里是指股票、债券等资本证券） （二）特征 ： 1、价值直接交换的场所 ―― 有价证券是价值的一种直接表现形式 2、财产权利直接交换的场所 ―― 有价证券是财产权利的直接代表 3、风险直接交换的场所 ―― 转移的不仅是收益权，同时也包含风险 （三）结构 1、层次结构（纵向结构），按进入顺序分为：一级市场（发行市场）和二级市场（交易市场） 2、品种结构（横向结构），按交易品种（对象）分为：股票市场、债券市场、基金市场和衍生产品市场 3、交易场所结构，按是否有固定场所分为：有形市场和无形市场 （四）证券市场的基本功能 1、筹资——投资功能 2、资本定价功能 3、资本配置功能 第二节 证券市场参与者　　　 掌握证券市场参与者的构成，包括证券发行人、证券投资人、证券市场中介机构、自律性组织及证券监管机构。掌握机构投资者的主要种类、证券市场中介的含义、证券市场自律性组织的构成。了解证券发行人所采用的证券发行方式、个人投资者的含义及证券交易所、证券业协会、证券监管机构的主要职责。了解中国证券市场机构投资者构成的发展与演变。 　 一、证券发行人 （一）公司：独资制、合伙制、公司制（股份有限公司、责任有限公司）。只有股份有限公司才能发行股票 （二）政府和政府机构：债券为主 二、证券投资人 （一）机构投资者 1、政府机构：政府债券、金融债券。目的：调剂资金余缺和宏观调控。 2、金融机构： （1）证券经营机构：证券市场上最活跃的投资者； （2）银行业金融机构：商业银行、城市信用合作社、农村信用合作社。投资于政府债券和金融债券。不得从事信托投资和证券经营业务，不得向非自用不动产投资或向非银行金融机构和企业投资； （3）保险经营机构：投资于政府债券、高等级公司债券，还涉足基金和股票，可设立保险资产管理公司从事证券投资，可运用受托管理的企业年金进行投资；（4）合格境外机构投资者（QFII）：必须符合一定条件通过审批后汇入一定额度外汇资金； 单个境外投资者持一家上市公司股票比例不得超过该公司股份总数10% 所有境外投资者持一家上市公司A股比例总和不超过该公司股份总数20% （5）主权财富基金：用官方外汇储备 （6）其他金融机构：信托投资公司、企业集团财务公