财务管理第一课.pptVIP

第一章 财务管理总论 财务管理Corporate Finance 导引小案例：联想又遇急弯 柳传志复出 柳传志（右一）与杨元庆 联想总裁兼CEO阿梅里奥 2月5日，联想集团(HK：0992)香港财报发布会现场，阿梅里奥再次站在了前台，向台下记者通报联想集团业绩，但这将是其在联想的最后一次表演——联想集团当日发布公告称，阿梅里奥不再担任CEO，由杨元庆接任，阿梅里奥将继续担任联想集团顾问，直到9月份。 　　阿梅里奥4年多的联想之旅已经划上句号，但联想的过冬之旅才刚刚开始。 　　当日，联想集团发布第三季度(10-12月)财报。财报显示，季内联想集团全球个人电脑销量年比年下降5%，营收下降20%，亏损约9700万美元，创联想历史上单季亏损纪录。联想集团上次亏损还是联想分拆，杨元庆多元化失败之后。 　　相比其不佳的市场业绩，一个更大的变动是：退休四年的柳传志再次复出，取代杨元庆担任联想集团董事局主席一职。联想方面表示，这是应对金融危机的关键一步。（柳传志：“我负责战略，杨元庆来执行”） 思考：为什么销量仅下降5%,就亏损9700万？ 推荐参考书： 1．《公司理财》，[美Stephen A. Ross等著,吴世农等译，机械工业出版社，2004年版。 2、《金融市场学》张亦春 郑振龙，高等教育出版社，2003年版。 3．《财务管理》，傅元略，厦门大学出版社，2003年版。 4．《财务成本管理》，财政部注册会计师考试委员会办公室编，经济科学出版社，2008年版。 第一章 财务管理总论 第一节 财务管理概述 第二节 财务管理目标 第三节 财务管理环节 第四节 财务管理环境 第一节财务管理概述 一、财务与财务管理的含义 1、财务泛指财务活动和财务关系。前者指企业再生产过程中涉及资金的活动，表明财务的形式特征；后者指财务活动中企业和各方面的经济关系，揭示财务的内容本质。 2、财务活动指企业再生产过程中的资金运动，即筹集、运用和分配资金的活动。 3、财务关系 企业和所有者之间的财务关系 企业和债权人、债务人之间的财务关系 企业和被投资单位之间的财务关系 企业和税务机关及行政部门之间的财务关系 企业各部门和各级单位之间的财务关系 4、财务管理  财务管理是基于企业再生产过程中客观存在的财务活动和财务关系而产生的，它是利用价值形式对企业再生产过程进行的管理，是组织财务活动、处理财务关系的一项综合性管理工作。 特点： 它是一种价值管理。 它既是组织企业一切经营活动的前提，又反映企业全部经营活动的成果。 具有综合性的特点。  二、财务管理的内容 制造业财务管理内容图示 财务管理的内容： 投资决策、筹资决策、利润分配、营运资金管理 1、投资决策 做什么？投资方向 做多少？投资数量 何时做？投资时机 怎样做？资产形式与资产构成 2、筹资决策 股权筹资还是债权筹资？ 股权与债权的比例？ 长期资金还是短期资金？ 长期资金与短期资金的比例 以何种形式、渠道筹资？ 筹资的时机 3、营运资金管理 1）流动资产管理 现金管理 短期投资管理 应收帐款管理 存货管理 相关案例：赊账危机逼近中国企业 /review/observe07465829169.shtml 2）流动负债管理 银行借款管理 商业信用管理 短期融资券管理 4、利润分配 股利 or 留存收益？ 股票分割与股票回购 4、财务管理者的作用与功能 具有良好投资项目的企业需要资金，拥有资金的个人与机构需要投资项目。前者成为实际资产（real assets）的拥有者或潜在拥有者；后者构成金融市场上的投资者。财务管理就是要把企业的实际资产与金融市场上的投资者联系起来。财务管理人员是上述二者间的纽带。 三、财务管理与会计核算 1、会计核算 1）以货币为计量单位，系统而有效地记录、分类、汇总仅限于财务方面的交易和事项的过程，以及解释其结果的一种应用技术。 2）会计活动的基本程序 确认—计量—报告—分析解释 会计分为财务会计与管理会计 3）财务会计：对外部使用者提供信息，又称对外报告会计。 财务会计以用货币形式反映在会计凭证中的经济数据作为基本投入；以账户体系为基本的分类框架；以财务报表为基本的产出。资产负债表、损益表和现金流量表构成基本的财务报表体系。 4）会计信息的外部使用者主要包括： 目前和潜在的投资者 债