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2009 年 6 月 24 日 美国金融监管改革提案 2009 年 6 月 17 日，美国财政部正式向国会提交了美国金融监管全面改革 提案。提案如获通过，将使美国金融监管体系发生重大变化。提案中大多数建 议源自或涉及过去两年来困扰美国和其他各国的金融危机。众议院金融服务委 员会，参议院银行委员会和其他委员会数月来一直在举办听证会，商讨相关立 法改革。奥巴马政府和民主党领导人的目标是推动立法在今年年底前颁布。尽 管如此，提案中的很多建议引发了大量争议，或遭到特殊利益集团的反对。预 计提案的通过不会一帆风顺。 提案包括如下五个部分： 一、推动建立强有力的金融机构监管机制 美国的一些规模庞大、内部关联密切、杠杆比率高的一些金融机构都在 某种程度上受到来自联邦政府机构的监管，但这种监管形式被证明是不完善和 不统一的。 首先，有关资本金和流动性的要求过低。监管部门没有要求金融机构保 持充足的资本金，以支持其交易的资产、高风险贷款以及资产负债表外交易， 或在形势较好的时候增加资本金储备以便为较差的年景做准备。监管部门并没 有要求金融机构为市场上流动性出现大幅紧缩的局面制定预案； 其次，在系统层面上，监管部门并没有充分意识到如果那些规模庞大、 内部关联程度高、杠杆比率高的金融机构一旦陷入困境，它们将会对金融体系 和经济造成怎样的危害； 第三，对大型金融机构混业经营各项业务的监管责任分散在多个联邦机 构。监管责任的分散，加上对于“银行”在法律定义上的漏洞，使得银行以及 其他有担保存款机构的所有权人能够按自己的喜好来挑选监管者； 第四，投资银行的经营活动没有受到政府的充分监督。货币市场共同基 金很容易受到资金抽逃的冲击。对冲基金和其他私募基金则完全不受任何监 管； 为了给金融业监管打下一个新的基石，提案致力于推动适用于所有金融 机构的强有力的和统一的监管标准。提案要求那些对市场运行具有关键影响的 金融机构都应当受到更严格的监管，并在金融监管方面形成更为明晰的问责制 度。提案主要内容包括如下三个方面： 第一、关于系统风险重要性机构的监管，主要内容包括： • 确认一类“系统风险重要性机构”，包含所有“规模足够大、关联足够 深、杠杆率足够高，以至于对金融市场影响足够显著”的金融机构。这 类机构将被要求符合比银行控股公司或其他金融机构更高的审慎监管标 准。通过采取这些措施，迫使这些金融机构内部消化其相关开支，而不 得在遇到困境时将其转嫁给社会； • 上述审慎监管标准要求系统风险重要性机构：（1）保持最低资本要求， 确保其在经济状况良好时拥有足够高质量的资本，以使其在经济危机时 也能处于审慎监管水平之上；（2）保持在资本水平下降时迅速采取纠正 行动的政策，这类似于适用于有担保的储蓄机构的要求；（3）符合严格 的流动性标准，美联储将不断进行监测；（4）维持与系统风险重要性机 构情况相适应的总体风险管理政策，使系统风险重要性机构快速确认企 业总体的风险暴露；（5）提高公开披露标准；（6）遵守相关法规和监管 指导，包括适用于非银行控股公司的非金融活动限制，不管它们是否控 制了有担保的储蓄机构；（7）编制和不断更新迅速解决金融机构严重财 务困境的信贷计划； • 授权美联储监管所有系统风险重要性机构。美联储的监管对象将由目前 的银行和银行控股公司，扩大到投资银行、保险公司等系统风险重要性 机构。美联储将有权要求它们维持较高的资本充足率，限制其高风险投 资和过多地提高杠杆率； • 成立金融服务监督委员会，由财政部牵头，包括美国证监会、商品期货 交易委员会（CFTC）、联邦住房金融管理局（FHFA）及其他银行监管机 2 构，帮助填补监管方面的差距，加强政策协调和危机应对，并及时查找