工程项目成本风险分析与管理案例课件.ppt

案例1 案例2; 设某项目基本方案的参数估算值如表4-9，试进行敏感性分析(基准收益率ic=8%)。;表4-9 : 基本方案的参数估算表;答：敏感性分析： 1、以年销售收入B、年经营成本C和建设投资I为拟分析的不确定因素。 2、选择项目的财务内部收益率为评价指标。 3、作出本方案的现金流量表如表4-10。;表4-10：基本方案的现金流量表;; 采用试算法得: FNPV(i=8%)=31.08（万元）?0, FNPV(i=9%)=－7.92（万元）?0 采用线性内插法可求得： ;内部收益率% 变化率 不确定因素;财务内部收益率的敏感性分析图见图4 -15。 ;5、计算方案对各因素的敏感度平均敏感度的计算公式如下：;年销售收入平均敏感度=;案例 （二）; 5．项目的设计生产能力为年产量1.1万吨，预计每吨销售价为7000元，年营业税金及附加按营业收入的5％计取，所得税率为33％。 6．项目的资金投入、收益、成本等基础数据，见下表 7．还款方式：在项目运营期间（即从第3年至第10年）按等额本金法偿还，流动资金贷款每年付息。长期贷款利率为6.22％（按年计息），流动资金贷款利率为3％。 8．经营成本的20％计入固定成本（折旧费、摊销费、利息支出也应计入固定成本），法定盈余公积金按照10％计提。 ;建设项目资金投入、收益及成本表 单位：万元;问题： 1．计算无形资产摊销费。 2．编制项目借款还本付息估算表。 3．编制项目总成本费用估算表。 4．编制项目利润余利润分配表，计算第3年的利息备付率，分析项目的偿债能力。 5．计算第7年的产量盈亏平衡点和单价盈亏平衡点，分析项目盈利能力和抗风险能力。;答案： 问题1： 无形资产摊销费＝500/8＝62.5（万元） 问题2： 建设期贷款利息＝（0+3500/2）*6.22％＝108.85（万元） 每年应还本金＝（3500+108.85）/8＝451.11（万元） ;项目借款还本付息估算表 单位：万元;问题3：;问题4：;第3年利息备付率（ICR）=EBIT/PI=384/227=1.69 第3年偿债备付率（DSCR）=(EBITDA- ;问题5： 年平均可变成本＝（3360+3680+4000*6）/8＝3880（万元） 单位产品可变成本＝3880/1.1＝3072.73（元/吨） ;第7年产量盈亏平衡点0.52万吨，盈亏平衡生产能力利用率为47.27％70％???第7年单价盈亏平衡点为5020.10元/吨，低于项目的预计单价为7000元/吨。可见，项目在稳产期内盈利能力和抗风险能力均较强。 ;