第五篇 金融风险跟金融监管.pdfVIP

第十二章 金融风险 第十三章 金融监管. —— 丰富多彩的金融生态体系，潜伏着风险与危机…… 第一节 金融风险的含义与分类 第二节 金融风险的度量 第三节 金融风险的经济效应 第一节金融风险的含义与分类 第一节金融风险的含义与分类 一、金融风险的含义 （一）风险与不确定性 风险（risk）：由于不确定性因素而造成损失的可能性 不确定性（Uncertainty）：事物的未来发展或变化有多种可能 状态，而人们无法事先准确预知将会是何种状态 不确定性分为可度量和不可度量两种情况 严格意义上讲，风险是可衡量的不确定性，而纯粹的不确定性是 不可衡量的 （二）金融风险 金融风险：在金融活动中，由于多种因素发生不确定的变化，从而 导致行为人蒙受损失的可能性 对金融风险的理解： — 风险是金融活动的内在属性 — 风险可能导致的损失不仅指本金损失，还要考虑资本收益损失 — 经济主体面临的风险水平不仅取决于不确定程度，还取决于对特 定风险因素的暴露程度（Exposure） 二、金融风险的分类 二、金融风险的分类 ——风险的一般分类： ——风险的一般分类： 主观风险 （Subjective Risk ）、客观风险 （Objective Risk） 主观风险 （Subjective Risk ）、客观风险 （Objective Risk） 纯粹风险 （Pure Risk）、投机风险 （Speculative Risk ） 纯粹风险 （Pure Risk）、投机风险 （Speculative Risk ） ——金融风险的特定分类： ——金融风险的特定分类： 椰子和鲨鱼， （一） 谁更可怕？ 按金融风险能否分散分类 按金融风险能否分散分类 （一） 系统性风险 （Systematic Risk ） 系统性风险 （Systematic Risk ） 来自经济个体所处的外部环境，起因于经济个体无法控制的外在 来自经济个体所处的外部环境，起因于经济个体无法控制的外在 不确定性，对所有的经济个体都会产生影响 不确定性，对所有的经济个体都会产生影响 非系统性风险 （Unsystematic Risk） 非系统性风险 （Unsystematic Risk） 某个企业或行业所独有的风险 某个企业或行业所独有的风险 （二）按金融风险的成因分类 （二）按金融风险的成因分类 1、信用风险 （Credit Risk） 1、信用风险 （Credit Risk） 交易对手可能不能正常履行合约的风险 交易对手可能不能正常履行合约的风险 2、利率风险 （Interest Rate Risk） 2、利率风险 （Interest Rate Risk） 利率水平变动的不确定性带来的风险 利率水平变动的不确定性带来的风险 3 、汇率风险 （Foreign Exchange Risk） 3 、汇率风险 （Foreign Exchange Risk） 汇率变动引起的风险 汇率变动引起的风险 4、证券价格风险 4、证券价格风险 证券价格的不确定变化而引起损失的可能性 证券价格的不确定变化而引起损失的可能性 5、购买力风险 （Purchasing-Power Risk） 5、购买力风险 （Purchasing-Power Risk） 一般物价水平变动带来的风险 一般物价水平变动带来的风险 6、流动性风险 （Liquidity Risk） 6、流动性风险 （Liquidity Risk） 经济主体由于流动性的不确定变化而遭受损失的可能性 经济主体由于流动性的不确定变化而遭受损失的可能性 流动性可以从金融产品和金融机构两个层次上加以理解 流动性可以从金融产品和金融机构两个层次上加以理解 7、财务风险 （Financial Risk） 7、财务风险 （Financial Risk） 经济主体对融资方式的选择而带