2金融机构跟金融监管.pptVIP

第二章 金融机构与金融市场的管理 金融机构是金融市场最重要的参与者、监管者。金融机构的种类实际上是随着经济发展的需要而不断变化的，从最初的商业银行到现在的金融机构体系，现有的金融机构种类繁多，有中央银行、商业银行、投资银行、信托公司，各类投资基金，保险公司，各种财务公司等。 第一节 中央银行（central bank） 一、中央银行最初以商业银行的“最后贷款人”的角色出现。 随着经济的发展，它的功能逐渐扩展为三项基本职能： 发行银行，具有发行货币权利 国家银行，负责代理国库 银行的银行，负责监管其它金融机构。 二、中央银行一般通过三大手段调节货币供求 公开市场操作 调节再贴现利率 调整法定准备金率 （中国人民银行公开市场业务债券交易主要包括回购交易、现券交易和发行中央银行票据。） 公开市场操作 在多数发达国家，公开市场操作是中央银行吞吐基础货币，调节市场流动性的主要货币政策工具。 我国公开市场操作包括人民币操作和外汇操作两部分。 外汇公开市场操作与1994年4月启动，人民银行在上海的外汇交易中心开始通过买卖外汇进行公开市场运作，其调节目标是指导外汇交易，平衡外汇供求，保持人民币汇价的稳定。 买入美元的同时，投放人民币具有增加货币供给量的作用，对宏观经济具有扩张的功能，反之，则是紧缩的作用。 法定准备金率的调整 中央银行通过调整存款准备金率，影响金融机构的信贷资金供应能力，从而间接调控货币供给量。 通货膨胀时，上调；经济衰退时，下调。 自2003年9月21日由6%上调至7%，至2008年8月已累计上调19次，法定存款准备金率达17.5%，达历史最高点，紧缩效应明显。 但次贷危机爆发后，又实行宽松货币政策，存款准备金率开始下调，2009年5月中国几家主要银行的存款准备金率为14.5%。2010年起为了抑制银行过度放贷，又3次提高存款准备金率，当年5月10日起调高为17%。 中国人民银行决定，从2011年6月20日起，上调存款类金融机构人民币存款准备金率0.5个百分点。 以上可见存款准备金率的政策调控作用。 利率政策调节 央行利率政策是各国货币政策的重要组成部分，也是货币政策的主要手段之一。央行根据实际需要，适时的运用利率工具对利率水平和利率结构进行调整，进而影响社会资金供求状况，实现货币政策的既定目标。 金融机构人民币存贷款基准利率调整??? 单位：% 　调整后利率 一、城乡居民和单位存款　 （一）活期存款0.50　 （二）整存整取定期存款???????? ??? 三个月3.10??????????? 半年3.30??????????一年3.50??????????? 二年4.40??????????? 三年5.00?????????? 五年5.50 二、各项贷款??????????? 六个月6.10??????????? 一年6.56??????????? 一至三年 6.65??????????? 三至五年6.90??????????? 五年以上7.05 三、个人住房公积金贷款 五年以下（含五年）4.45 五年以上4.90 中国人民银行采用的利率工具主要有 调整中央银行基准利率：再贷款利率、再贴现利率、存款准备金利率、超额准备金利率 调整金融机构法定存贷款利率 制定金融机构存贷款利率的浮动范围 制定相关政策对各类利率结构和当初进行调整等。 再贴现具体调节过程？ 总之，央行通过实施货币政策工具引导利率、证券价格和银行准备金变动，调控贷款规模和货币供应量，从而对金融市场发挥着至关重要的作用。 央行政策对金融市场的影响 各国中央银行的政策对金融市场都会产生很大的影响。 每月上旬，美国公布月度经济数据，都会引起市场高度关注，投资者分析美联储的政策措施（如是否加息），都会据此做出相应反映。 目前随着国内市场的日益机构化和成熟，投资者也会越来越重视月中经济数据和央行的政策。今年股市表现充分反映了这点。 2009年8月股市下跌和市场预期央行会收紧信贷，减少市场流动性有关。 目前股市走势疲软也和CPI指数居高不下，央行可能加息有关。 第二节 存款性金融机构—商业银行（CBS）commercial bank 商业银行既是资金的供应者，又是资金的需求者，几乎参与了金融市场的全部活动。 一、商业银行的基本业务包括： 负债、资产、中间 要评价一家银行的好坏，必须要知道它是做什么的，是怎么做的。 从服务对象分个人业务和单位业务。 二、现代商业银行资金的来源和运用都十分依赖金融市场： （一）从资金来源的角度看 除银行存款外，非存款的增长主要来自于资本市场和货币市场的融资。 20世纪60年代，欧洲