金融衍生工具的发展 信息解析跟预测.docxVIP

郑 欢 信息分析与预测 第 PAGE \* MERGEFORMAT 23 页2009.12.12 PAGE \* MERGEFORMAT 23 信息分析与预测试卷 金融衍生工具的发展及风险控制的分析预测 摘要：20世纪70年代以来，伴随着金融自由化、全球化和金融创新的发展，金融衍生工具也自1972年外汇期货的推出，开始了它的风雨历程。金融衍生工具的产生是为了规避风险，然而，其的产生本身又带来了新的风险。这次金融危机的产生从很大程度上来说也是由于金融衍生工具（次级抵押贷款）的滥用。据此，本文将对金融衍生工具的历史进行追溯，以及通过对其进行全面了解，再结合中国金融衍生工具的发展现状，对中国衍生工具在未来发展中可能碰到的风险问题进行预测，并提出有针对性的建议。 本研究主要是基于对信息分析与预测的学习及部分方法的利用，并结合相关的一些金融知识作为背景，借助并引用了大量的网络资源和传统文献资源，以中国统计局专网、国资委网站、中国金融年鉴、OCC（期权结算中心）、BIS（国际清算银行）以及一些投资机构的专业网站提供的数据及资料为依托，对国内外的金融衍生工具的发展状况及现状进行深入研究。并以其对我国是否需要发展金融衍生工具为重点，提出我国未来的金融衍生工具的发展情况及需要注意的一些问题和问题的解决手段。 希望通过本文的一些研究，能够解决如下问题：1、在发展与不发展金融衍生工具上的取舍问题；2、如果不发展金融衍生工具，对我们国家的金融及经济的发展又会带来怎样的后果；3、如果发展金融衍生工具，将如何防范和应对其发展过程中可能带来的风险控制问题。 并希望通过本课题的研究，能够给争议较为强烈的“在金融危机发生后，中国是否还要发展金融衍生工具”这一热点带来一些更为明确的观点。 关键词： 金融 金融市场 金融衍生工具 风险管理 目 录 前言4 1、金融衍生工具基本知识介绍 5 1.1金融衍生工具的定义5 1.2金融衍生工具的特点5 1.3金融衍生工具的功能6 1.3.1金融衍生产品功能的理论分析 6 1.3.2从金融危机看金融衍生产品的功能 6 1.4金融衍生工具的分类7 1.4.1按产品形态分类 7 1.4.1.1远期合约7 1.4.1.2期货合同8 1.4.1.3期权合约9 1.4.1.4掉期合约9 1.4.2按原生资产分类 9 1.4.3按交易方法分类10 2 金融衍生产品的发展 10 2.1产生的原因10 2.1.1变现需求是金融衍生工具创新的直接原因 10 2.1.2利率驱动是金融衍生工具创新的内在动力 11 2.1.3严格的金融管制是金融衍生工具创新的外部诱因 11 2.2 金融衍生工具的发展11 2.2.1 金融工具的主要发展及其发展区域 11 2.2.1.1发展背景 11 2.2.1.2 具体发展概况11 2.3金融衍生工具在发展中产生的问题12 3、衍生工具的发展与风险控制的关系16 3.1金融衍生产品本身的风险16 3.1.1价格风险 16 3.1.2信用风险 16 3.1.3操作风险 16 3.1.4“泡沫”风险 16 3.1.5投机性风险 17 3.1.6法律风险 17 3.2金融衍生工具的带来新的风险17 3.2.1金融衍生工具的双重虚拟性带来风险的双重性 17 3.2.2金融衍生工具的复杂性导致风险的隐蔽性17 3.2.3金融衍生工具交易的杠杆性引致风险的杠杆效应 17 3.3由于没有很好的风险控制而导致金融衍生工具的风险产生的原因18 3.3.1衍生工具价格是基础价格变动的函数 18 3.3.2“以小搏大”的投机性 18 3.3.3内部控制薄弱 18 3.3.4监管滞后是造成风险损失的诱因 18 4、对我国发展金融衍生工具业务及风险控制的启示19 4.1现状分析（客观现实的判断）19 4.1.1与美国金融衍生工具市场的发展历史相对比，我国金融衍生工具的现状19 4.1.2 我国发展金融衍生工具整体概况分析23 4.2 危机分析 4.2.1 我国金融衍生工具发展过程中的危机分析24 4.2.1.1中航油事件24 4.2.1.2中央企业涉足金融衍生工具巨亏25 4.2.1.3中信泰富巨亏25 4.3前景分析26 4.3.1 我国对于衍生工具发展的客观要求26 4.3.2 我国发展衍生工具的客观基础26 4.4如何解决这些问题，加大对风险的控制的能力27 4.4.1整体监控路线27 4.4.2具体监控措施28 4.4.3我国发展金融衍生工具措施29 5预测结果展示30 5.1预测结果 30 5.1.1中国必须要发展金融衍生工具，在发展中要注意风险控制，要以风险控制为中心