财务管理郑海埃5长期筹资方式-公管.ppt

一、发行优先股筹资 不用偿付本金 股利支付灵活 保持普通股东控制权 提高公司举债能力 优点 1.筹资成本高于债券 2.制约因素多 3.可能形成较重的财务负担 缺点 二、发行可转换债券筹资 可转换债券优势简称为可转债，是指由公司发行并规定债券持有人在一定期限内按约定的条件可将其转换为公司普通股的债券。 发行可转换债券具有债务与权益筹资的双重属性。 二、发行可转换债券筹资 二、可转换债券——债券与股票的结合 转换期 3-5年 转换价格 转换比率 转换比率=可转换债券面额?转换比率 二、发行可转换债券筹资 有利降低资本成本 有利筹资更多资本 有利调整资本结构 有利避免筹资损失 优点 1.转股后失去低利率的好处 2.可能承受偿债压力 3.若股价高于转换价，则发行遭受损失 4.回售条款可能使公司遭受损失 缺点 三、发行认股权证筹资 认股权证是由股份有限公司发行的可认购其股票的一种买入期权。 它赋予持有者在一定期限内以事先约定的价格购买发行公司一定股份的权利。 三、发行认股权证筹资 种类 长期与短期认股权证 单独发行与附带发行认股权证 备兑认股权证与配股权证 作用 筹集额外现金 促进其他筹资方式的运用 作 业 1. 各种筹资方式的含义和优缺点？ 2. P176 案例分析题 本 章 结 束 * 财务管理基本内容 筹资管理 5、6 投资管理 7、8 营运资金管理 9、