创新业务跟金融产品(内训用).pptVIP

分级基金概念 根据收益分配机制，A份额一般都获得某一数额的约定收益，剩余收益全部由B份额承担。可以看成A份额持有人将钱“借”给B份额持有人，A份额持有人获得“利息”，而B份额持有人利用自有资金及“借入”资金投资，在支付A份额“利息”后，获取剩余投资收益。 分级基金的净值收益其实都来源于母基金，只是把母基金的总收益按照一定的规则分配到子基金上去。简单地说，分级基金只是利益或者亏损再分配的过程。 与伞形基金的区别 ？ 分级基金特征 一个基金，三个份额； 收益分配机制； 杠杆特性； 套利机制； 配对转换机制； 产品 结构 发售与认购； 申购与赎回； 份额折算机制； 信息披露； 估值； 后台 运作 特征 * 什么是阳光私募产品？ 阳光私募基金是借助信托公司发行的，经过监管机构备案，资金实现第三方银行托管，有定期业绩报告的投资于股票市场的基金，阳光私募基金与一般（即所谓“灰色的”）私募证券基金的区别主要在于规范化，透明化，由于借助信托公司平台发行能保证私募认购者的资金安全。与阳光私募基金对应的有公募基金。（百度百科） 1.1 产品定义 * 阳光私募产品的基本架构: 资金帐户 投资者 投资 信托公司 委托与受托关系 投资管理人 监管投资风险收取信托费 投资决策和下单 向投资者汇报投资策略并收取管理费和业绩报酬 银行 清算和监管资金安全,收取托管费 券商 第三方销售机构 作为交易通道收取佣金 销售费用 交易返佣 业绩报酬返点 1.1 产品定义 信托基础知识 什么是信托？ 信托，是指委托人基于对受托人的信任，将其财产权委托给受托人，由受托人按委托人的意愿以自己的名义，为受益人的利益或特定目的，进行管理或者处分的行为。 信托公司业务 受托经营资金信托业务 受托经营动产、不动产及其他财产的信托业务 受托经营法律、行政法规允许从事的投资基金业务，作为投资基金或基金管理公司发起人从事投资基金业务 经营企业资产的重组、购并及项目融资、公司理财、财务顾问等中介业务 受托经营国务院有关部门批准的国债、政策性银行债权、企业债券等债券的承销业务 信托的分类 房地产信托 证券投资信托 股权收益权信托 基础设施建设 其他信托 PE 投资信托 信托基础知识 信托理财优势 信托财产的所有权、管理权、受益权相分离。这种投资方式和产品的灵活性是券商和基金公司所缺乏的，也是目前无法提供的。 信托财产法律上独立。人们的财产一旦经过合法的信托形式，便不受委托人、受托人（信托投资公司）以及受益人的债务人追索。在法律上最大限度地保护了信托财产的独立与安全。 信托财产经营的得失均由受益人享有。 信托公司经营灵活，运用信托财产的方式多样，既可以从事证券投资，又可以从事实业投资，还可以贷款、租赁、同业拆借、项目融资等，是目前惟一准许同时在证券市场和实业领域投资的金融机构。 名人与信托 信托基础知识 梅艳芳于2003年12月3日订立遗嘱，委任恒丰国际信托有限公司为遗嘱执行人，受益人包括梅妈妈、妙境佛学会及刘培基。阿梅除了将约5000万港元遗产交予财产信托人打理外，其为数约3000万港元的保险金，除其中100万港元会由保险公司给予梅妈外，其余已按阿梅遗愿，拨交阿梅的财产信托人处理，而财产信托人每月会给予梅妈10万港元生活费，直至梅妈去世。 THANKS! * Content Layouts 2013.XX.XX 创新业务及金融产品 创新业务 一、融资融券 二、伞形结构化信托 三、约定购回式交易 四、股票质押式购回业务 金融产品 一、货币基金、逆回购、天天盈 二、债券基金、各类债券（可转债、企业债、城投债）等 三、股票基金、QDII、QFII、混合基金、 ETF 、分级基金等 四、阳光私募 五、信托计划 * 融资：投资者以资金或证券作为抵押品向券商借入资金用于证券买卖，并在约定的期限内偿还借款本金和利息 融券：投资者以资金或证券作为抵押向券商借入证券卖出，在约定的期限内，买入相同数量和品种的证券归还券商并支付相应的融券费用 融资融券交易，又称证券信用交易，是指投资者向具有融资融券业务资格的证券公司提供担保物，借入资金买入上市证券（融资交易）或借入上市证券并卖出（融券交易）的行为。 融资融券业务概念介绍 保证金要求 不同 法律关系 不同 风险和交易 权限不同 普通证券交易－100％ 融资融券交易－一定比例的保证金 普通证券交易－买卖委托关系； 融资融券交易－买卖委托关系、资金或证券借贷关系 普通证券交易－风险自担、所有证券； 融资融券交易－风险自担、平仓风险、指定范围证券 客户编号 普通资产账户 信用资产账户 普通证券账户 信用证券账户 信用银行账户 完全独立的账户体系，单独资产账号，单独银行存管，单独证券