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第3届中国金融学年会——中国·上海2006.10 金融控股公司—中国金融从分业走向混业的平台 杨 荣 江西财经大学金融学院 江西 南昌 330013 内容摘要：一直以来，混业经营一直是西方金融业的大趋势，而中国金融业则实行分业经营。党 的“十一五”规划建议中提出了“稳步推进金融业综合经营试点”， 据报道，中国人民银行正在着 手起草金融控股公司监管条例，结合新近完成的《商行法》、《证券法》、《保 险法》的修订，某种程度上预示着管理当局正逐渐放松管制，中国的金融混业正渐行渐进。 而金融控股公司以其所独有的特质，成为现阶段我国金融从分业走向混业的平台。 关键词：金融控股公司 综合经营 混业经营 Abstract: It was reported that the Peoples Bank of China are in the process of drafting the financial holding company regulation. This is another concrete step, following “Pilot program on comprehensive operation should be encouraged.” Which in ” The Proposals of the CPC Central Committee on drafting 11th Five –Year Plan.” Study the change of financial institutions in recent years, we can find Chinas financial industry is gradual progressive mixed. Because of the special functions of financial holding company, it is the best way to establish financial holding companies as the main form of the Chinas financial industry from sub-growing trend towards mixed-industry. Keywords: financial holding company, comprehensive operation, mixed-industry 作者简介：杨荣 硕士 江西财经大学金融学院教授 研究领域：货币银行 联系电话 0791-3816792 （金融学院办公室） E-mail:yonghongyang@163.com 1 第3届中国金融学年会——中国·上海2006.10 一直以来，混业经营一直是西方金融业的大趋势，而中国金融业则实行分业经 营。加入 WTO 之后，有部分综合性的海外金融集团已通过各种渠道分别进入我国的 保险、证券、银行等金融领域，他们拥有人才、数据及部分业务实质性的混业经营， 经营中享受超国民待遇，对我国分业经营政策带来冲击。为与集银行、证券、保险、 信托与一身的、综合经营能力强大的外资金融机构竞争，我国业界对分业经营、混 业经营有了更深刻的理解，新制度、新机构、新的经营方式不断推出，这些创新虽 然是在分业经营框架下进行的，而且在称谓上有意避开了“混业经营”的提法，但 不论是在内涵还是模式上都有着明显的混业经营的特征。今年是加入 WTO 后过渡期 的最后一年，我国将对外资金融机构全面开放人民币金融业务，金融业改革创新处 于加速阶段，为此，我国金融业这种混业经营的特征将会更加明显。 一、 混业经营的内涵与模式 金融机构的经营业务按照不同的特点可以分为银行业务、证券业务、保险业务、 基金业务、信托业务等，分业经营与混业经营就是对金融机构经营业务的不同安排。 按一般性理解，这种金融机构经营业务的不同安排就是一个金融企业的法人机构同 时经营银行、证券、保险、基金业务、信托业务等。 综观全球的混业经营，从组织形式上看，不外乎两大模式：1、法人混业，一个 法人多种金融业务，一家金融机构可以经营多种业务，即一个金融企