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基于供应链下应收账款融资模式风险防范对策探讨 　　【摘要】在供应链融资中，应收账款融资可以帮助中小企业很好地解决融资难题。本文通过对供应链下应收账款融资模式中的四种操作风险的深入分析，提出合理的风险预防对策，希望能够更好地解决供应链下应收账款融资风险，促进中小企业健康发展。 　　【关键词】供应链 应收账款融资模式 风险防范 　　所谓供应链应收账款融资就是金融机构与第三方物流服务供应商在运作供应链的整个过程体系中，利用供应链上游企业提交的应收账款质押与转让，使中小企业顺利实现融资。当前，随着中小企业的飞速发展，供应链下的金融融资模式成为一种主流发展方式，有效地应对了中小企业融资过程中的诸多难题，因此在供应链金融融资中应收账款融资是重点内容。 　　一、供应链下应收账款融资模式面临的主要风险 　　（一）经营风险 　　处于供应链里的企业不止一家，大部分都是扮演参与者角色的中小企业，只有经营实力强大的企业是核心企业。但中小企业是供应链应收账款融资模式下的主要对象，相比来说，这些中小企业所受风险影响比大企业高出很多，而且很容易让中小企业难以生存下去。如果下游企业提供产品的时候无法作出品质保障承诺，整个供应链的不稳定性就会不断增加。只要有问题出现，中小企业就可能因为资金匮乏而破产，银行则很难及时回收融资款项。 　　（二）道德风险 　　中小企业和银行签订融资合同，银行对于相关资金用途的监督失效让企业可能改变资金使用初衷。企业把资金投资到高收益高风险项目以获得高利润，这其中存在道德风险。倘若投资顺利那么就能够为核心企业生产相关配套设备，反之，就可能出现重大损失，不但自身生产困难，而且还不能保障给下游企业提供更多产品。尤其是在连锁效应中会破坏供应链的稳定性，让供应链中的相关利益者，特别是相关金融机构蒙受更多损失。另外，金融机构向上游企业融资，上游供应商对核心企业的催款压力降低，这就使得核心企业没有太大的还款意愿，并将资金用来投资其它的盈利项目，从而增加了核心企业的还款期限[1]。如此一来，银行很可能难以收回足额融资款项，同时也造成投资机会大量流失。 　　（三）账实不符 　　该风险主要来源于应收账款转让融资过程。不少中小企业想得到银行更多的流动资金以促进企业运转，因而也就极力想把应收账款金额做大。在转让融资过程中，企业把和买方签订的销售合同所产生的应收账款转让银行。而到了提货阶段，提供的货物却与销售合同所规定的不符，且是低质的货物，让实际交易货物和融资转让的应收账款价值不对等。此时，要是下游企业接受这些低质货物，而结算也会以此类货物为依据，那么银行就不能收回足额款项。相反，银行或许会卷入融资企业与下游企业关于货物质量与货款结算的矛盾中。 　　（四）质量风险 　　所谓质量风险，就是中小企业因为银行不了解供应链的生产情况与企业的财务运营而给银行虚假信息，在金融抵押中把不良应收账款拿来融资。因质押应收账款价值低于金融机构融资给企业的款额，那么金融机构就有进一步的可能收不到核心企业的还款。当下，核心企业和相关中小企业间的信用监管还不完善，企业间商业合同与信用缺失的问题普遍存在。核心企业或许会为暴利而串通上游企业，即中小企业对于无法及时足额收回的不良应收账款向银行质押，核心企业拖延给中小企业打款的时间，然后再相互串通用比应收账款低的账面价值额度来还款[2]，然后中小企业以该还款额度或者更低的额度赎回相关质押。 　　二、供应链下应收账款融资模式的风险防范措施 　　（一）预防经营风险 　　银行应严令贷款业务部门加强合作方的资信审查力度。在应收账款质押或者转让合同签订之前先详细调查合作方的经营、资产、信誉等各方面情况，如果发现是空壳公司、资产不足或者是操作存在问题的有限责任公司，则要努力规避。若是合作方资信不明且有必要合作，那么就需要对财务进行严格控制，要求对方提供可靠的担保，以防止出现风险。融资合同签订后应该对合作方的生产经营情况与合同履责过程进行关注，使之能够始终坚持按合同规定办事。 　　（二）预防道德风险 　　在加强企业道德与行业道德宣传外，还应该形成完善而规范的供应链金融信用评价指标机制，根据合法、公正、科学等原则对融资企业进行评价。还可以用过去的业务信用评价作为基本框架，按照供应链金融业务特点设计信用评价体系，就是通过借款人资信情况调查集中考察单笔融资业务的自我清偿特点和贷款人的融资款额的交易能力，对其作出信用评价。针对交易对手资质、供应商运营情况、融资项目下资产情况作为评价指标的重点衡量因素，并在一级指标下建立二级指标。评价的计算方法既可以是模糊综合评判也可以是积分理论的方式。 　　（三）预防账实不符 　　货物实际价值和账面价值必须要被严格监管，选择综合能力强的物流企业并严格审查货物。目前，在应收账款转让业务中，