鹰眼个股跟踪明星基金攻略_1.docVIP

第 PAGE 1 页 共 NUMPAGES 15 页 声明：本报告数据来源基金和上市公司等公开资料，鹰眼跟踪平台进行数据监测和跟踪研究；报告力求但不保证数据的完全准确，数据信息仅供参考，并非建议或暗示用户做任何有关投资或理财的决定，用户据此项服务及其内容进行金融投资所造成的盈亏应自行负责，本报告不承担任何责任和义务。 内部资料查看：HYPERLINK / 百度搜索： HYPERLINK / 鹰眼个股跟踪 《明星基金攻略之飞龙在天》3期跟踪报告 【基金操盘路线图】 ★ 仓位跟踪：股票仓位明显回落，等待利空消化和趋势明朗 10月份以来，在经济复苏预期良好、人民币汇率连创新高、市场流动性充裕、国际大宗商品集体暴涨等背景下，市场出现强势反弹，煤炭、有色、券商等板块出现较大级别的反弹。鹰眼跟踪系统监测显示，随着市场环境转换，基金稳步提高仓位，股票型基金仓位更是创下近90%的历史新高，以基金为代表的机构投资者做多热情高涨，市场攻击到3200点附近，自2319点反弹以来累计涨幅近38%。 11月中旬开始，随着经济数据的公布、CPI创4.4%新高、央行加息之后上调存款准备金率、国务院连续发政策调控物价等因素使得政策趋紧、流动性拐点可能出现，加上逼空式上涨后获利回吐压力，使得市场出现连续暴跌、破位下行、短期回调近10%，基金也不同程度的降低仓位以规避系统性风险。 鹰眼跟踪系统监测显示，截止11月15日，偏股型开放式基金上周的平均仓位为 79.75%，环比下降5.24个百分点；其中股票型基金平均仓位为 84.83%，环比下降 5.36个百分点；混合型基金平均仓位为 74.29%，环比下降 4.19个百分点。扣除市场下跌影响，基金主动减仓4.95个百分点。从基金增减仓分布上看，70%的偏股型基金主动减仓，且减仓幅度多数在5%以上；从基金持仓分布上看，20%的基金仓位降至70%以下，30%的基金仓位居中，50%的基金仓位仍处高位。这说明在系统性风险面前，基金通过减仓来控制风险；目前基金仓位基本处于进可攻、退可守的状态，等待利空因素消化和趋势明朗。 中等仓位 中等仓位 保持稳定 减仓期 低仓位 增仓期 高仓位 暴跌 中减 仓5% ★ 策略跟踪：短期转入调整，中长期仍看好 广发基金：市场向下寻找新平衡点，中长期乐观 从宏观面来看，非需求支撑的价格上涨构成了不稳定因素，既阻碍了经济的复苏进程，也加重了政府调控的压力。在近期两次货币紧缩调控之后，未来更多的打压“通胀预期”的政策成为市场必然预期，政策的高压预期自然地引起市场对经济增速进一步放缓的担心，从而带来股市的调整。 从技术面和交易心理来看，市场信心并没有稳定下来，市场需要向下找到一个平衡点，预期沪深300指数在2991-3200点之间将找到一个短期平衡，稳定信心。 从中长期来看，7月1日以来的上涨趋势仍未结束，目前的连续暴跌是高位获利回吐和短期信心不足的双重结果。市场有望在充分释放压力之后重拾向上趋势。预期短期在政策压力之下仍将继续回调，当沪深300接近3000点的时候，我们思考的主要问题也将转变为如何买入，把握“跌”出来的机会。 南方基金：市场有望在半年线上展开震荡反弹 短期来看，在通胀压力下市场对于政策紧缩的预期在进一步加强，市场将可能要震荡调整。从中期来看，经济已从回落中企稳，流动性宽裕局面将持续存在，在宏观环境与企业盈利的支撑下，市场向下空间有限，在半年线2700点左右有较强支撑，充分调整之后，市场有望在半年线之上展开震荡反弹。 美联储量化宽松的规模超出市场之前的预期，流动性宽松和经济企稳回升的市场环境将会推动大盘继续上行。大盘经过10月下旬的短期盘整，从一个侧面也表明市场估值修复行情的逐步完成，未来预期市场将会聚焦回业绩增长，在从2010年估值向2011年估值转换的过程中，将会有一批业绩增长稳定，2011年估值偏低的公司受到市场的青睐。在流动性充裕和经济面好转的双重支撑下，市场在经过短暂调整后将延续震荡上行走。板块方面，我们认为未来一段时间投资机会仍集中在中盘蓝筹股。相对于超大盘股票的大市值和小盘股的高估值，中盘蓝筹股的风险收益比最好，可能会有更好的收益。 华夏基金：震荡向上格局不变，“十二五”规划将成明年投资布局依据 华夏基金认为，三季度以来，国内经济增速企稳回升，同 HYPERLINK \t _blank 期货币政策稳定、出口顺差上升，国内流动性相对充裕。A股市场震荡上升，但结构分化明显：房地产等受制于政策调控的行业表现低迷，部分股票甚至创出年内新低；医药、消费、新兴战略产业在短暂回调后继续成为市场热点，超额收益明显；主题投资持续活跃，“内蒙振兴”、“超级细菌”、“节能减排受益”等成为阶段性热点。 展望未来，华夏基金认为，国内经济增速下滑最快的阶段已经过去，经济增速将见底回升，