深圳金融业增加值季度核算.DOC

深圳金融业增加值季度核算：问题分析及改进建议 摘要：金融业增加值是GDP的重要组成部分，其核算结果的准确性问题不容忽视。由于难以及时获得相关基础财务报表数据，我国金融业季度增加值的核算主要通过对下属各大类项的相关时点数据和换算系数推演计算而得。随着金融业的深化发展，上述方法所得核算结果的准确性和稳定性不能准确反映金融业增加值的实际变化态势。本文以深圳市数据为例，分析现行金融业增加值季度核算方法存在的问题，并提出相应的改进建议。 关键词：国民经济核算　金融业增加值季度核算　金融统计 孟浩 *本文仅代表个人观点，不代表所在单位意见。 作者简介：孟浩，经济学博士，高级经济师，现供职于中国人民银行深圳市中心支行。 一、现阶段金融业增加值核算的基本原理及方法 （一）金融业增加值核算基本原理 我国金融业增加值核算对象包括货币金融服务、资本市场服务、保险业及其他金融业四大类，分为经济普查年度核算、一般年度（非经济普查年度）核算和季度核算三种。其中，经济普查年度核算通常作为金融业增加值核算的基准，对一般年度核算进行校准。一般年度核算按照收入法原则进行，主要由劳动者报酬、生产税净额、固定资产折旧和营业盈余四项构成。在进行金融业增加值季度核算时，由于难以及时获得相关基础财务报表数据，主要通过各大类的相关时点数据和换算系数推演计算而得。 （二）季度金融业增加值核算方法 我国季度金融业增加值核算方法包括不变价增加值核算和现价增加值核算两种，以不变价增加值核算运用较多。季度金融业不变价增加值推演公式为：当期季度金融业不变价增加值＝上年同期季度金融业不变价增加值×（1+当期季度金融业不变价增加值增长速度）。当期金融业不变价增加值增长速度=当期货币金融服务及其他金融业不变价增加值增长速度×p1+当期资本服务不变价增加值增长速度×p2+当期保险业不变价增加值增长速度×p3。其中，p1、p2、p3分别为上年度货币金融服务及其他金融服务不变价增加值、资本市场服务不变价增加值、保险业不变价增加值占上年度金融业不变价增加值的比重。而当期货币金融服务及其他金融业不变价增加值增长速度、当期资本市场服务不变价增加值增长速度、当期保险业不变价增加值增长速度分别是当期本外币存贷款余额不变价增长速度、当期证券交易额不变价增长速度、当期保费收入不变价增长速度与其各自对应的换算系数的乘积，换算系数由上年度各大类不变价增加值增长速度分别与上年度本外币存贷款余额不变价增长速度、上年度证券交易额不变价增长速度、上年度保费收入不变价增长速度的比值确定。 简单地说，当期季度金融业增加值 为叙述方便，以下季度增加值均为不变价增加值。 为叙述方便，以下季度增加值均为不变价增加值。 二、深圳金融业增加值季度核算存在的问题 目前以存贷款余额增速为主要替代指标的季度增加值推演体系并不能准确地反映金融业增加值的实际变化态势。下文将以深圳市的数据为计算方便，增速为现价增速（现价增速= 为计算方便，增速为现价增速（现价增速=不变价增速*当期价格指数），不影响比较结果。 （一）选取存贷款余额增速等替代指标推算季度金融业增加值，不能全面反映当期金融业整体情况 现阶段季度金融业增加值增速由当期存贷款余额增速、证券交易额增速和保费收入增速推演计算而得。以往这些替代指标的增速能大致反映金融业各大类季度价值创造的基本情况，但随着金融业的深化发展，这些指标的替代作用越来越受到挑战。以占金融业增加值约80%的货币金融服务及其他金融业为例，“当期存贷款余额增速”这一替代指标的选取主要是考虑到以往存贷款业务在银行主营业务中占有绝对主导地位，存贷款季度末余额走势能基本反映银行业季度发展状况。在净息差基本保持稳定的前提下，存贷业务产生的净息差收入也能基本体现银行营业盈余增速，进而可以基本替代当季银行业价值创造情况 3 从金融业增加值的历史数据可知，在货币金融服务和其他金融业增加值中，营业盈余约占 3 从金融业增加值的历史数据可知，在货币金融服务和其他金融业增加值中，营业盈余约占60%，劳动者报酬约占30%，生产税约占8%，固定资产折旧约占2%。 1、存贷款业务的地位不断下降。 随着金融业的不断发展，传统存贷款业务的地位不断降低，中间业务等其他业务占比不断上升，净息差收入对营业收入的贡献不断减少。以深圳为例，2012年至2016年6月，存贷款利息净收入占营业收入的比值由57%下降到42.17%，中间业务收入占比则由21.02%上升至26.38%（表1）。 表1：2012年至2016年6月深圳市银行业金融机构营业收入结构变化 指标 2012年12月 2013年12月 2014年12月 2015年12月 2016年6月 存贷款利息净收入占比 57% 46.78% 47.20% 41.44% 42.17% 中间业务收入占比 21.0