基于现金流量邮政财务预警体系研究.docVIP

基于现金流量邮政财务预警体系研究 　　摘　要：文章阐述了邮政企业建立财务预警体系的必要性及其理论构建，并从定性和定量两方面对邮政企业的财务预警体系进行了研究，同时提出了防范财务风险的相关对策。 　　关键词：现金流量；财务预警；全面预算 　　中图分类号：F61　文献标识码：A 　　文章编号：1007―5399(2007)02―0013―03 　　 　　伴随着国家优惠政策的取消和行业垄断的逐渐打破，邮政企业必将面临更加激烈的竞争，财务风险不断加大，因此对财务进行监测与预警非常必要且十分迫切。因此，应建立邮政财务预警系统，对邮政企业财务营运过程进行跟踪、监控，一旦发现财务危机的信号，就及时通过改善经营管理，避免或减少因货币资金不足带来的损失。 　　 　　1　目前邮政企业建立财务预警体系的必要性及其理论构建 　　 　　1．1　邮政企业建立财务预警体系的必要性 　　改革为邮政企业的发展提供了机遇，同时也加剧了市场竞争。在激烈的市场竞争环境中，邮政企业财务运行环境将会发生很大变化，财务风险即资金管理风险较高，财务危机随时可能发生。因此，邮政要发展，必须树立和加强危机意识，建立邮政财务预警系统。 　　 　　1．2　邮政企业财务预警体系的理论构建 　　目前在研究财务预警方面有一定影响的理论主要有单变量分析法、Z计分模型和F分数模型等。这些理论为企业预测财务风险，防患于未然，起到了不可替代的作用。但这些研究财务困境的预警模型数据来源于“权责发生制”条件下的财务指标，这些指标会带来人为操纵盈利的弊端。 　　从理论上讲，目前的财务管理中存在“会计戏法”，即企业的净利润会受到经营者的控制，从而导致非常矛盾的状况：一方面企业账面有会计利润；另一方面，企业的现金支付能力极差。而经营者操纵盈利所钻的会计政策空子，正是会计原则――权责发生制。为了克服权责发生制原则所带来的人为操纵盈利的财务指标的弊端，财务预警体系只能选择以现金流量为基础的财务指标作为检测标准。 　　 　　2　基于现金流量的邮政财务预警体系研究 　　 　　基于传统财务预警管理研究的不足和我国邮政企业的实际情况，我们建立邮政财务预警管理体系的出发点和立足点是实用，符合邮政企业的实际情况。在指导思想上，我们不仅注重数据的采集和应用，采用定量分析的方法将指标层层分解，建立一个指标体系，跟踪监控财务数据，一旦发现危机信号及时反馈；同时采用定性分析的方法同样建立一个体系，注重过程控制和事前管理，注重财务风险产生和发展过程，以此来辅助管理部门判断是否有危机以及危机的程度。 　　从定性分析角度看，财务预警指财务预警的警兆识别分析体系；从定量分析角度看，指财务预警的指数测度体系。 　　 　　2．1　财务预警的警兆识别分析体系 　　企业供、产、销活动过程各方面的工作情况都会通过财务活动反映出来。如果企业管理当局能够适时地利用一些财务监测指标对其潜在的风险进行控制，或许能使企业及时化解风险。 　　2．1．1　应收账款不断增大 　　处于良性循环的企业，应收账款的余额应是一个相对稳定的数额。如果应收账款余额不断加大，要么是因为企业所处行业市场竞争加剧，企业为了留住客户不得已不断延长赊销期限，这样势必造成应收账款余额不断增大；要么是因为产品质量存在某种缺陷，或不能完全满足客户的要求，产品虽勉强推销出去了，但对方提出种种理由迟迟不予付款。上述情况的出现，都会使企业的经营风险很快转化为财务风险，这种局面如果短期得不到扭转，就会进一步加大企业的财务风险。 　　2．1．2　企业盈利水平持续下降 　　 　　利润是综合反映企业生产经营情况的最重要财务指标之一。利润的大小往往能够反映一个企业经营管理水平的高低，成本费用支出的大小，市场竞争力的强弱，产品(商品)或服务质量的优劣，抗风险能力的大小等。因此，一个企业的盈利率不断下降即意味着该企业经营状况在不断恶化，财务风险也在不断加大，应引起管理者和投资者的高度重视。 　　2．1．3　经营活动中现金净流量越来越少 　　现金流量是企业经营活动过程中现金流入及流出量的总称，其差额即为现金净流量。现金净流量是衡量企业财务风险大小的一个重要指标。从一个较长时期来看，如果一个企业销售量下降、销售收入减少，必然导致其经营活动产生的现金净流量减少，甚至出现负值，即出现经营性亏损。 　　 　　2．2　邮政财务预警指数测度体系 　　2．2．1　财务预警指数框架系统 　　为了克服权责发生制原则所带来的人为操纵利润的财务指标的弊端，财务预警指数只能选择以现金流量为基础的财务指标作为监测标准，对警兆进行分析识别，并归纳出带有现金流动规律性的财务预警指数。 　　为了便于分析现金流量的信息，我们先建立两个有关现金流量分析的重要指标：一个是“现金