公司的投资问题论文（更正后）.docVIP

PAGE Page PAGE 3 of NUMPAGES 14 公司的投资问题 白林林 孙茂斌 张建 摘要:改革开放以来，不断优化的投资环境，持续加大的招商力度，鼓励、支持和引导投资者进行投资的政策，使投资者的投资金额保持了健康、快速、稳定增长的良好势头。根据题中提供的各项实验数据，在各种不同情况下，确定公司五年内如何安排投资计划，使第五年末所得利润最大。同时预测今后五年各项目独 立投资和相互影响下的投资到期利润率和风险损失率。 根据题中已知的数据，本文给出了关于公司的投资问题的数学模型，使用MATLAB7.1和LINGO10.0等工具，对所建立的模型进行求解，求出针对各种不同情况下，公司获利最大时的最优投资方案。 对于问题一，利用图论中PERT图和线性规划的思想，有向边表示年与年之间的公司投资金额的流向，根据已知各项目的到期利润率和投资上限的数据，列出的目标函数为： 其中，：第i年初对第j个项目投资的金额 ：模型一中第i个项目的到期利润率 最终得到最大利润为：16.06300亿。 对于问题二，根据对各项目独立投资和项目相互影响下的投资额以及到期利润率的分析，本文采用灰色预测法对不同项目独立投资和同时投资时的利润率分别进行了预测，预测后我们发现结果误差较大，所以我们运用GM(1,1)残差改进模型对模型进行了改进，并对预测公式是否达到精度要求进行检验，从而得出的预测公式为： 其中， 目标函数为： “风险损失率”，是相对于预期利润率而言的，在未来五年的投资中，如果投资的某个项目没有达到预期的利润率，则被认为投资该项目存在风险。 对于问题三、四、五，分别在不同情况下，为了使公司所得利润最大，确定公司每年各项目的最优投资金额。对各种不同的情况下，采用线性规划模型，分别建立其相应的目标函数，再利用LINGO10.0软件，对模型进行求解，得出了公司在不同情况下最优的投资策略。 本文的主要优点在于用图论中PERT图和线性规划的思想，解决了公司的投资策略问题，利用灰色预测法中的GM(1,1)残差改进模型对各项目到期利润率进行预测。在确保准确率的前提下，本文把复杂的经济学问题转化为数学模型，文章理据充分，紧贴实际，在现实的投资活动中能够很好的运用。 关键词：有向图 灰色预测法 线性规划 投资问题 风险损失率 一，问题的重述 市场上有8种项目（如股票、证券、房地产等）可供公司选择投资，公司安排20亿做为未来5年内的投资资金。项目1和2，每年年初投资，年末回收本利；项目3和4，每年年初投资，第二年末收回本利；项目5和6，每年年初投资，第三年末收回本利；项目7，第二年投资，第五年末回收本利；项目8，第三年年初投资，第五年末回收本利。 问题一，根据表1.（见附录一）所提供的数据，为了使该公司投资的资金五年后所得回报最大，如何安排每年每个项目的投资金额； 问题二，该公司收集了近20年8个项目的投资额与到期利润的数据，通过对数据的分析，发现同时投资项目3和4，同时投资项目5和6，同时投资项目5、6和8，项目之间会相互影响。根据表2.（见附录二）和表3.（见附录三）所提供的数据，预测今后5年内个项目独立各项目和同时投资各项目到期的利润率和风险损失率。 问题三，如果对项目1的投资金额超过20000万，该公司会获得该笔投资金额的1%的捐赠，该笔捐赠用于当年对各项目的投资，项目5投资额固定为500万,可重复投资。根据问题二的预测结果，确定如何安排今后5年各项目的投资，使公司的获利最大； 问题四，公司对于各项目的投资都有一定的投资风险，投资越分散，总的风险越小，总风险可用所投项目中最大的一个风险来度量。此种情况下，公司如何相应的调整投资策略，使利润尽可能的高； 问题五，为降低投资风险，公司拿出一部分资金存入银行；为获得更高利润，公司从银行借款，进行投资。公司如何继续调整投资策略，使利润最大化。 二，模型的假设 公司所做的投资决策是理性决策，公司追求的是利润最大化和规避风险； 影响公司获利的外在因素（如国家宏观经济政策、物价、投资环境等）不会发生的变化； 公司在考虑本金安全的情况下，再考虑利润最大化； 表1.和表4.（见附录四）所提供的各项目的投资上限数据是指对该项目一次投资的最大值； 对于任意一个项目，若单独投资，则它们之间没有任何关系；若重复投资，则每次投资时，尽量保证每个项目之间最大的重复投资联系。 三，符号的说明和名词解释 符号说明： ：第i年年初的资金也就是第i-1年年末的资金 （i=1,2,3,4,5,6） ：第i年初对第j个项目投资的金额 （i=1,2,3,4,5；j=1,2,3,…..8） ：模型一中第i个项目的到期利润率 （i=1