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外资银行对我国银行业溢出效应实证研究 　　摘要:外资银行进入我国的微观效应表现为贷款质量的提高,因为外资银行进入会带动整个银行业更多地投资于贷款人信用甄别技术,具体表现为不良贷款率的下降。在宏观层面,因为银行提供贷款时更加审慎,所以同等条件下将有一部分贷款人不能取得贷款,从而引起信贷量下降。外资银行进入的确可以提高信贷质量,但是为了防止信贷急剧紧缩形成对经济发展的制约,引入外资银行的速度不宜过快。 　　关键词:溢出效应 外资银行 信贷量 　　 　　一、引言 　　2006年,我国取消所有对外资银行的所有权、经营权的设立形式以及所有制的限制,允许外资银行向中国客户提供人民币业务服务,给予外资银行国民待遇。金融业特别是银行业的全面开放首先形成了国内银行业激烈的竞争。主要表现在:一是外资银行进入中国的速度在加快。截至2008年底,获准经营人民币业务的外国银行分行58家、外资法人银行27家,获准从事金融衍生产品交易业务的外资银行机构51家。在华外资银行的数量也逐年增加;二是外资银行资产值逐年增加,且增幅越来越大;三是外资银行资产占整个银行业资产的比重在加大。从表1可以看到,2003年至2008年我国外资银行营业机构数量、资产数值以及资产占银行业比重的情况。 　　从表1可以看到,除2008年以外,外资银行在华的经营机构数量及其资产占整个银行业资产的比重确实一直在增加。这说明了,外资银行在中国市场上的份额在加大,对中国的内资银行存在明显的竞争效应和挤出效应。2008年,由于金融危机的影响,外资银行在华扩张的脚步有所放缓,这主要表现在外资银行在华经营机构数减少,资产占比下降。但是资产的绝对数量仍然在增加,规模仍然在扩大,这进一步反应了外资银行巨大的竞争潜力。 　　如今,尽管外资银行在国内银行业市场整体上所占据的比例仍然较小(2%左右),但它们已经和正在表现出强大的竞争力,并对进入和占有更多的经营领域表现出强烈的兴趣,国内银行业明显感觉到了它们的潜在压力和威胁。随着我国经济水平的逐步提高和经济形势的不断演化,金融业作为国民经济命脉行业的重大意义越发突出,也成为影响我国经济建设成败的要点所在。因此,在银行业全面放开三年以来,研究外资银行进入我国的各种效应,审视我国政策的有效性,就显得非常有意义。 　　二、外资银行溢出效应文献综述 　　外资银行发展历史悠久,在银行管理和跨国经营方面有很丰富的经验。与内资银行相比,外资银行在利用客户信息甄别客户信用、筛选客户方面有独特优势。一旦外资银行进入我国,这些鉴别信息的技术就很有可能溢出到内资银行,进而能够提高我国银行业的风险管理能力,提高我国银行业甚至金融业的稳定性,确保我国经济平稳快速的发展。这就是本文将研究的溢出效应。 　　Maria Lehner Monika Schnitzer (2008)从微观基础出发,运用Salop圆周模型进行研究。该模型简单表述如下:(1)m个借款人均匀地分布在周长为1的圆周上。每个借款人都有一个项目,每个项目需投入成本i,i0。借款人最初都没有财富,不得不向银行借款。在这m个项目中,好项目的比例为γ,则差项目的比例为1-γ,0i。然后,假设银行可以观察到借款人的位置。所以,借款人根据还款额rj以及赶路成本决定向哪个银行借贷。假设赶路成本tx与借款人和银行之间的距离x成比例,并且假设好项目的回报v足够高,足以支付均衡价格。借款人和银行是风险中立的,并且追求赢利最大化。(3)考虑国内银行市场对l个外国银行开放的情况。外国银行可能通过投资或者并购国内银行进入。当银行通过投资建立子公司进入一国市场时,市场上银行的数量增加。相反,通过并购方式进入,银行数量不变。为使问题简单化,假设没有进入成本,银行同样均匀地分布在圆周上。再假设,外国银行拥有完善的甄别能力。所以,外国银行只为好项目借款人提供经费。(4)在模型中加入溢出效应。随着外资银行进入,国内银行学到了不完全的甄别技术。因此,国内的银行能够识别一部分差项目借款人,假设为1-α,00。因此,国内银行要比较投资于甄别技术的成本和没有甄别技术时给差项目借款人提供资金的成本之间的差异。结果,在国内银行业开放的情况下,市场上有三种类型银行:外资银行、拥有完善甄别技术的国内银行和拥有不完善甄别技术的国内银行。其中,外资银行和拥有完善甄别技术的国内银行只为好项目借款人提供资金,而拥有不完善甄别技术的国内银行为好项目借款人以及α部分的差项目借款人提供资金。被拒绝提供贷款的借款人不会再到其他银行申请贷款,因为银行可以推断出该借款人的项目是差的。作者通过逆向推导法求解出上述博弈的均衡,得出的主要结论有:(1)溢出效应越大,国内投资于甄别技术的银行越少;(2)赶路成本t越小,即贷款人对各不同银行提供贷款的效用差异性越小,各银行之间