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基于随机占优约束投资组合优化模型研究 　　摘要：本文在Dentcheva Ruszczynski（2006）的基于随机占优约束的投资组合模型的基础上，加入交易费用、整数手等市场摩擦因数对该模型进行了改进，并利用中国证券市场的实际数据对其进行了验证；最后在已有的实证分析的基础上，采用对数据进行动态跟踪的方法对考虑市场摩擦因数前后的模型又分别做了实证分析和比较，验证了该模型的合理性和有效性。 　　关键词：投资组合 随机占优 市场摩擦 动态跟踪 　　基金项目：贵州理工学院科研基金资助（项目合同编号：XJZ 　　一、引言 　　随着金融环境的蓬勃发展及金融商品的多元化，经济的迅猛发展使人们逐渐意识到投资和理财的重要性。投资者可以通过选择由不同风险性资产所构成的投资组合，以达到最大化投资收益同时分散风险的目的。起源于20世纪60年代的随机占优（Stochastic Dominance）理论，其将假设条件放宽到最大限度，例如不需要要求收益率的分布是正态分布等，而只需知道有关收益率分布较完善的信息，且在用该方法求解最优投资组合时所需的收益率等数据都是可以从相关的金融数据网站很容易和方便的收集到的。 　　Dentcheva Ruszczynski（2003，2004）首先引入了具有随机占优约束的最优化问题，Dentcheva Ruszczynski（2006）