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股票简称：海正药业 股票代码：600267 浙江海正药业股份有限公司 ZHEJIANG HISUN PHARMACEUTICAL CO.，LTD. （注册地址：浙江省台州市椒江区外沙路 46 号） 公开发行公司债券募集说明书 保荐人（主承销商） (注册地址：杭州市杭大路1号) 募集说明书签署日：2011 年 月 日 浙江海正药业股份有限公司 公开发行公司债券募集说明书 声 明 本公司全体董事、监事、高级管理人员承诺本募集说明书及其摘要不存在任 何虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并保证所披露信息的真实、准确、完整。 公司负责人、主管会计工作负责人及会计机构负责人保证本募集说明书及其 摘要中财务会计报告真实、完整。 证券监督管理机构及其他政府部门对本次发行所作的任何决定，均不表明其 对发行人所发行公司债券的投资价值或者投资者的收益作出实质性判断或者保 证。任何与之相反的声明均属虚假不实陈述。 凡认购、受让并合法持有发行人本次发行公司债券的投资者，均视同自愿接 受本募集说明书对《债券持有人会议规则》及《债券受托管理协议》的约定。《债 券受托管理协议》、《债券持有人会议规则》及《债券受托管理事务报告》置备于 债券受托管理人处，投资者有权随时查阅。 根据《证券法》的规定，公司债券依法发行后，发行人经营与收益的变化， 由发行人自行负责，由此变化引致的投资风险，由投资者自行负责。 投资者若对本募集说明书及其摘要存在任何疑问，应咨询自己的证券经纪 人、律师、专业会计师或其他专业顾问。投资者在评价和购买本期公司债券时， 应特别审慎地考虑本募集说明书第二节所述的各项风险因素。 1-1-1 浙江海正药业股份有限公司 公开发行公司债券募集说明书 重大事项提示 一、发行人本期债券评级为 AA 级；公司最近一期末净资产为 413,374.79 万元（截至 2011 年 3 月 31 日合并报表中归属于母公司所有者权益）；本期 债券上市前，公司最近三个会计年度实现的年均可分配利润为 27,777.76 万 元（2008 年、2009 年及 2010 年合并报表中归属于母公司所有者的净利润平 均值），预计不少于本期债券一年利息的 1.5 倍。 本期债券的发行及挂牌上市安排见发行公告。 二、为了加强自身研发实力和开拓新的市场，公司通过收购、新设等方 式，已拥有 8 家控股子公司，分布在台州、杭州、上海以及美国等地。尽管 公司已制定了《子公司综合管理制度》、《资金支付管理制度》等制度，对 子公司的股权管理、财务管理、内部监督以及重大投资支出等做出了较为明 确的限定。但随着异地乃至国外子公司的增加，公司的管理跨度加大，管理 难度增加，可能出现管理缺失或不到位的风险。 三、根据资信评级机构新世纪资信出具的评级报告，公司主体长期信用 等级为 AA ，本期债券评级为 AA 。该等评级表明发行人偿还债务的能力很 强，违约风险很低，本期债券信用质量很高，信用风险很低。在本期公司债 券存续期内，新世纪资信将持续关注发行人外部经营环境的变化、经营或财 务状况的重大事项等因素，出具跟踪评级报告。如果发生任何影响发行人主 体信用级别或债券信用级别的事项，导致发行人主体信用级别或本期公司债 券信用级别降低，将会增大投资者的风险，对投资者的利益产生一定影响。 四、由于市场利率受国内外宏观经济状况、国家施行的经济政策、金融 政策以及国际环境等多种因素的综合影响，市场利率水平