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营运资金循环 一、营运资本管理概述 二、流动资产管理 三、流动负债管理 一、营运资本管理概述 营运资本有两个主要概念——净营运资本与总营运资本。 会计们通常是指净营运资本，即流动资产与流动负债的差额。它可用来衡量公司避免发生流动性问题的程度 从管理的角度，对财务分析人员而言，营运资本则是指流动资产。即总营运资本的概念。 1.企业在增长而且有盈利能力，但为什么总是缺少现金？（以数为例.xls） 原因： 企业创造现金的速度跟不上你的增长速度 企业的毛利或净利水平较低，根本不能为任何增长提供资金。 可能受到供货商的“挤压”，让你在你的客户支付之前付款。 如何解决这些情况的发生呢？ 降低增长 增加利润 提高现金流以数为例.xls 2.如何分辨企业是否会用光现金？ 计算企业可以创造的现金 计算企业现金需求量 计算现金赤字以数为例2.xls 如何解决这些情况的发生呢？ 提高企业创造现金的能力 降低企业花费现金的需求 3.营运资金为什么如此重要？ 随着企业的增长和交易规模的扩大常会导致营运资金需求的增加。营运资金需求还会随着盈利能力降低而进一步地增加。 营运资金是一个企业的血液，表示其支付到期帐单（短期负债）的能力。 营运资金循环 营运资本管理的重要意义： 流动资产在一家典型制造企业中占总资产的一半以上，对销售企业来讲，这一比例更高。 过高的流动资产水