中国财产再保险有限责任公司2018年资本补充债券发行公告.PDF

重要提示：发行人确认截至本发行公告签署日期，本发行公告不存在虚假记载、重大遗漏及误导性 陈述。投资者购买本次债券，应当认真阅读本发行公告及有关的信息披露文件，进行独立的投资判 断。有关主管机关对本次债券发行的批准，并不表明其对本次债券的投资价值作出了任何评价，也 不表明对本次债券的投资风险作出了任何判断。 中国财产再保险有限责任公司 2018 年资本补充债券发行公告 发行人：中国财产再保险有限责任公司 注册地址：北京市西城区金融大街11 号 邮编：100033 簿记管理人、牵头主承销商 中国国际金融股份有限公司 联席主承销商 招商银行股份有限公司 年 月 日 0 目 录 第一章 本次债券清偿顺序说明及风险提示 2 一、本次债券清偿顺序 2 二、与本次债券相关的风险 2 三、与发行人相关的风险 4 四、政策风险与法律风险 8 第二章 发行人基本情况 9 一、发行人基本情况 9 二、发行人历史沿革 9 三、发行人股本结构 13 四、发行人经营状况及业务发展情况 13 五、公司治理 14 六、发行人业务状况及所在行业的地位分析 15 七、发行人财务报表 17 第三章 本次债券情况 23 一、债券发行条款 23 二、认购与托管 26 三、发行人的声明和保证 26 四、投资者的认购承诺 27 五、本次债券信息披露事宜 28 第四章 债券承销和发行方式 30 一、本次债券的发行方式 30 二、本次债券的认购办法 30 第五章 与本次债券发行有关的机构 32 第六章 备查信息 35 1 第一章 本次债券清偿顺序说明及风险提示 投资者在评价和购买本次债券时，应特别认真地考虑下述各项风险因素： 一、本次债券清偿顺序 在发行人破产清算时，本次债券的清偿顺序列于保单责任和一般债权之后、核心 资本之前；本次债券与未来可能发行的与本次债券偿还顺序相同的次级定期债务、资 本补充债券等资本补充工具同顺位受偿。 二、与本次债券相关的风险 1、次级性风险 本次债券本金的清偿顺序和利息支付顺序在保单责任和一般债权之后，先于发行 人的股权资本。投资者可能面临以下风险： 1）发行人如发生破产清算，投资者可能无法获得全部或部分的本金和利息； 2 ）如果发行人没有能力清偿其他负债的本金和利息，则在该状态结束前，发行 人不能支付资本补充债券的本金和利息； 3 ）监管当局的其他监管要求可能影响本次债券的正常派息。投资者投资资本补 充债券的投资风险将由投资者自行承担； 4 ）发行人只有在偿还资本补充债券本息后偿付能力充足率不低于 100%的前提 下，才能偿付本息。 风险管理措施：发行人不断增强的资本实力和整体营运能力，使发行人抵抗风险 的能力不断提高；发行人充裕的资金实力、稳定的财务状况和良好的盈利能力保证了 发行人按期支付本次债券的利息和偿还本次债券的本金。此外，本次债券利率的确定 已包含对次级性风险的考量，对可能存在的次级性风险进行了补偿。 2、本次债券的信用风险 2 信用风险是指由于交易对手不能履行或不能按时履行其合同义务，或者信用状况 的不利变动，导致发行人遭受非预期损失的风险。发行人面临的信用风险主要为存放 在商业银行的存款和债券投资可能的违约风险，以及再保险合同交易对手的违约风险 等。如果上述交易对手或再保险合同交易伙伴出现违约，发行人可能会遭受较大损失。 风险管理措施：发行