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家族企业权力配置对会计稳健性影响实证分析 　　摘要：以2005～2014年福建省家族企业作为研究对象，考察家族企业的权力配置对企业会计稳健性的影响。通过对310个样本企业的实证分析发现，与家族企业实际控制人不担任董事长和总经理任何一个职位的企业相比，家族企业实际控制人担任董事长、总经理之一或者同时担任董事长和总经理的企业，会计稳健性更差；家族控制力越强，会计稳健性越差。研究结果表现，家族介入企业运营管理削弱了企业会计信息质量。 　　关键词：家族企业；权力配置；会计稳健性；会计信息质量；上市公司；福建省 　　中图分类号：F275.2 　　文献标志码：A文章编号2016 　　2012年以来，中央和福建省相继出台一系列支持民营经济发展的政策措施，民营企业的发展环境持续改善，作为民营企业主体部分的私营企业保持平稳较快的发展态势。《福建省民营经济发展报告（2011～2012）》显示：截至2011年底，福建省私营企业户数3.073×105户，2011年全省民营企业实现增加值1.16×1012元，占全省GDP的66.5%，并且贡献了50%左右的税收，提供了大约85%的城镇就业机会，说明福建的民营经济在拉动经济增长、增加城乡就业、促进社会和谐等方面作出了重大的贡献。然而，大量调查数据表明，中国家族企业的资产出现明显的家族封闭性，所有权与管理权高度集中于家族成员（尤其是创始人）手中[1]。本文通过对福建省家族企业进行统计分析，发现绝大多数家族企业控制者同时担任董事长和总经理。强化家族权力有利于激发家族成员积极性并提高组织执行力，从而改进企业运作效率[23]，然而强化家族权力并不利于家族企业的持续发展，尤其对于成立时间较长的企业，如果仍旧强化创业家族的管理权威，并不利于企业进一步的发展。也有学者指出家族权力与企业价值创造之间并非简单的线性关系，适度地强化家族权力是有利的，过于强化家族权力则不利于治理效率的提升[45]。 　　现有的研究大多关注家族企业权力配置的本质以及价值创造情况，这些研究成果较多地从家族权威及其亲缘关系的角度出发，缺乏从现代企业制度两权分离的视角进行研究。本文以家族企业控制权、管理权两权分离为出发点，将家族企业权力配置模式划分为控制性家族同时担任公司董事长和总经理、控制性家族担任公司董事长但不担任公司总经理、控制性家族既不担任公司董事长也不担任公司总经理3种模式，检验其对企业会计信息质量的影响，较好地丰富了关于家族企业的研究成果。此外，会计稳健性作为会计信息质量的重要表现形式之一，家族企业的会计稳健性如何？家族企业控制权力的强弱对会计稳健性是否造成显著影响呢？本文希望做出深入探索。 　　一、理论基础与研究假设 　　（一）会计稳健性的影响因素 　　Watts认为，会计稳健性的动因包括契约、法律诉讼、管制、税收等4个方面，学者们围绕着这4个方面开展丰富的研究，并不断扩张到从公司特征（如公司治理因素、审计因素）、法律等角度分析其对会计稳健性的影响[6]。 　　国内外学者围绕公司治理对会计稳健性的影响展开了丰富的研究。Beekes等发现外部董事比例与会计稳健性存在正向关系[7]；Ahmend等也发现外部董事比例与会计稳健性正相关，而内部董事比例与会计稳健性负相关[8]；Laford等发现管理层与权益投资者信息不对称越强烈，会计盈余稳健性程度越高[9]；Lara等通过研究会计稳健性与公司治理之间的关系，发现治理水平高的公司表现出较高水平的条件会计稳健性[10]；Shuto等以日本上市公司为对象，研究管理层持股比例对会计稳健性的影响，发现管理层持股比例在较低和较高的水平时，管理层持股比例的上升会导致会计稳健性水平的下降；而在管理层持股处在中间水平时，管理层持股比例的上升导致会计稳健性水平的提升[11]，这与Laford等的观点不一致，后者认为，管理层持股比例的下降，代理问题变得更加严重，也就增加了会计稳健性的需求[12]；Ramalingegowda等研究机构投资者持股与会计稳健性之间的关系，发现机构投资者比例越高，越能有效监督管理层，从而使得财务报告的稳健性水平越高[13]。曹宇等发现公司大股东持股比例对会计稳健性有负向影响，同时董事长由母公司董事长兼任时，也会导致会计稳健性的下降[14]；洪金明等分析第一大股东持股比例（相对控股、制衡、绝对控股）对会计稳健性的影响，结果显示只有在前两大股东处在相互制衡的情况下，第一大股东持股与会计稳健性之间才不存在明显的负向关系[15]；也有学者研究管理层持股、机构投资者持股、独立董事比例、股权性质等对会计稳健性的影响[16]。 　　[KG-*2]（二）公司控制权集中程度对会计稳健性的影响 　　现有的研究成果表明：公司控制权的集中可能导致公