信用跟收款.pdfVIP

信用与收款 任何企业的首要目标都是生存。也就是说，一家公司必须有足够的现金以履行其义务。本 文向企业所有人/经理说明如何规划现金在企业中的流动，从而为未来的要求作出规划。 简介 “业务在大量增长，仅本月销售量就已上升五十多个百分点。” 很多自豪的企业所有人/经理认为销售量的增长就是企业的成功。但是，很多这些所谓的 “成功”企业都正在陷入破产边缘，因为它们没有足够的现金来满足上升中的销售量的需 要。因为，没有现金，企业又如何能够支付帐单、满足薪酬要求、为增长后的销售需求购 买商品呢？ 一家企业必须有足够的现金，以履行其法律义务并避免陷入破产境地。这是一个可能会压 倒其它目标（诸如销售量）的首要业务目标。如果破产了，额外的销售量又有什么用处 呢？ 充足的现金是维持一家成功企业的关键之一。因此，您必须明白现金是如何在企业中流动 的，以及规划可以如何消除对未来要求的一些不确定因素。 现金流量 现金循环周期 在任何一家企业中，都有一系列连续的事件，可能会增加或降低现金余额。 现金用以购买材料和服务以生产成品。售出存货时，这些销售生成现金和应收帐款，即客 户所亏欠的金钱。当客户付款时，应收帐款减少，现金帐户余额增加。然而，现金流量并 不一定与当期的销售额有关，因为客户可能在下一期才付款。 营运资本净额 流动资产指那些现金资源，以及那些在一年内或一个正常商业周期内可以转换为现金的资 产。流动资产包括现金、有价证券、应收帐款、存货等。流动负债则指在一年内或一个正 常商业周期内到期的债务，包括应付帐款、应付票据、应付费用等。此值的逐期变化称作 营运资本净额。例如： 第1年 第2年 19 x 1 19 x 2 流动资产 $110,000 $200,000 减去流动负债 -U 70,000U U - 112,000U 营运资本 40,000 88,000 营运资本净额 $48,000 增长/ （降低） 营运资本净额在一年内有所增长，但我们不知道是如何增长的。可能全部都是现金或存 货。或者，也可能是应付帐款减少的结果。 现金流量表 营运资本净额仅显示流动变化，但可以用“现金流量”表来解释在任何时间期限内任何帐户 所发生的变化。现金流量表是对现金流入与流出的分析。 能够预测现金要求确实是成为更具效率的经理的一种方法。如果您能确定任何时期的现金 要求，就能够提前建立银行贷款，或者减少其它流动资产帐户的金额，以有现金可用。此 外，有超额现金时，可以将这一金额投入生产用途，以赚取回报。 如果知道营运资本净额和流动负债与现金以外的流动资产变化，现金帐户的变化就不难确 定。 假设： NWC = 营运资本净额； CA = 现金以外的流动资产变化； CL = 流动负债变化；以及 Cash = 现金变化 这种关系表明：如果我们知道营运资本净额(NWC)、流动负债变化(CL)和减去现金额的流 动资产变化（CA减去现金额），我们就能计算出现金变化。然后再将现金变化加上期初 现金余额，确定期末余额。 假设您预测销售额将增加$50,000 ，以下金额将相应产生变化： 应收款 增加$25,000 存货 增加$70,000 应付帐款 增加$30,000 应付票据 增加$10,000 用营运资本净额$48,000 ，预计现金变化是多少？ 现金 = NWC - CA + CL = 48,000 - 25,000 - 70,000 + 30,000