会计报表分析课件xxxx秋第六章节 .ppt

会计报表分析 第六章 财务报表分析 第一节 资产负债表分析 一、资产负债表水平分析 是指将前后各期资产负债表提供的资产、负债和所有者权益项目加以比较，计算出增减金额和增减百分比，分析其增减原因，判断资产、负债和所有者权益变动趋势。 （一）从资产角度分析 从资产角度进行分析主要是观察企业资产总规模变动状况及其各类和各项资产变动对资产总规模变动的影响程度，发现变动幅度较大的重点类别和重点项目，在此基础上分析各类和各项资产规模变动的原因。 在评价企业资产规模变动的合理性时，要将其与企业产值、销售收入等指标变动结合起来综合考虑。 （二）从权益角度分析 从权益角度进行分析主要是观察企业权益总额变动状况及其各类和各项筹资对权益总额的影响程度，发现变动幅度较大的重点类别和重点项目，在此基础上分析各类和各项筹资变动的原因。 二、资产负债表结构（垂直）分析 是指将资产负债表的各项目与总资产或总权益相比，计算出各项目占总资产或总权益的比重，将其与历年数据或同行业水平相比较，分析其变化的合理性及其原因，借以进一步判断企业财务状况的发展趋势。 资产负债表垂直分析，既可从静态角度分析报告期实际构成状况，也可从动态角度，将实际构成与基期构成或预算构成进行对比分析。 1、资产结构分析 指各类资产占总资产的结构，最主要的是固流结构，有三种形式：保守型的固流结构、中庸型的固流结构、冒进型的固流结构。 合理的资产结构要在流动性和盈利性之间寻找最佳结合点。企业所处的行业、企业的规模及企业管理当局对风险的偏好都会影响到企业固流结构的选择。 2、资本结构分析 主要指负债和所有者权益的结构。 合理的资本结构要使企业既能获得一定的财务杠杆利益，又不至于面临太大的财务风险。当资产报酬率高于负债利率时，提高负债比率有利于提高所有者报酬率。 资本结构（负债比例）的选择对净资产收益率的影响： 假定一个企业，其总资产为1000万元，所得税税率为30%，负债利率为10%，总资产收益率为8%，分别计算资产负债率为0%，30%，50%和70%时的净资产收益率。 单位：万元 息税前利润 80 80 80 80 减：利息 0 30 50 70 税前利润 80 50 30 10 减：所得税 24 15 9 3 净利润 56 35 21 7 总资产收益率 8% 8% 8% 8% 净资产收益率 5.6% 5% 4.20% 2.23% 假定总资产收益率为10%，则计算结果为： 息税前利润 100 100 100 100 减：利息 0 30 50 70 税前利润 100 70 50 30 减：所得税 30 21 15 9 净利润 70