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固定收益证券计算题 导读：就爱阅读网友为您分享以下“固定收益证券计算题”的资讯，希望对您有所帮助，感谢您对92的支持! 例十六：如何构造理论上的即期利率曲线——解鞋带的方法： 假设存在5种政府债券，期限分别从1年到20年。这些债券都是平价债券，即价格与面值相等，等于100元。因为是平价债券，所以这些债券的到期收益率 在整个计算过程中，债券都被看做是一系列零息债券构成的债券组合，债券的价格等于这些零息债券的价值总和；先求出即期利率，再利用 fn?1,n (1?Sn)n??1，计算远期利率。 (1?Sn?1)n?1 ?1年期债券的到期收益率就是1年期的即期利率，即S1?5%； ?2年期债券的现金流模式如下：100? 100?5.1%100(1?5.1%) ?2 (1?S1)(1?S2) 解得S2?5.1026%、f1,2 (1?S2)2 ??1?5.2052%； (1?S1) 5.25.2105.2 ?? (1?S1)(1?S2)2(1?S3)3 3 ?3年期债券的现金流模式如下：100? 解得S3?5.207%、f2,3 ?1?5.207%??1?5.4161%； (1?S3)3 ??1? (1?5.1026%)21?S22 5.