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影响理财收益因素及理财策略分析 　　【摘要】近年来，个人金融业凭借金融开放的速度加快、商业银行之间竞争的加剧、国民经济增长推动个人财富的增加等因素加快了开放速度。同时由于我国的金融法律制度，金融管理体制和金融和市场发展的并不完善，理财也因此受到了一定的影响。本文结合影响理财收益的因素制定了相对应的理财策略，以生命周期理论为基础，在人生的六个阶段制定相对应的理财策略。 　　【关键词】理财因素；个人理财；策略分析；生命周期 　　商业银行理财业务融合了客户关系管理、资金管理和投资组合管理等，为公司或是个人提供个性化、综合化的服务。我国银行开始尝试这类业务是始于上个世界九十年代末期。近年来，个人金融业凭借金融开放的速度加快、商业银行之间竞争的加剧、国民经济增长推动个人财富的增加等因素加快了开放速度。同时由于我国的金融法律制度，金融管理体制和金融和市场发展的并不完善，理财也因此受到了一定的影响。 　　一、个人理财业务发展存在的问题 　　1、将理财作为一种竞争手段。商业银行为了争夺存款，提高市场份额推行理财业务，而忽略了推行理财业务的真正目的是增加中间业务收入。这一现象一直持续到2005年。各家商业银行推出理财业务并不是为了其主流作用，有些银行凭借推出个人理财业务高息揽储，更有不少银行以个人理财招揽中高端客户，与同类商业银行竞争。 　　2、潜在的金融风险。就目前而言，我国的金融体系制度相对于商业银行的个人理财来说并不完善，个人理财目前还是缺乏科学的定价机制和完善的风险管理措施，所以还是存在一定的风险。 　　（1）市场风险。人民币理财业务之所以能快速发展就是因为获取债券市场收益率与存款之间的套率，也就是说一旦市场的收益率下降，风险也就随之而来，个别涉及金额较大甚至银行无法支付利率。另一方面，我国的商业银行目前并没有自己相对应的商业招商规模，个人理财计划，所以绝大多数的产品都是借助外商的评估与报价，这也就导致了我国的银行目前急剧缺乏创新能力，也就因此存在一定的风险。 　　（2）操作风险。目前，虽然银行往往都是推出大量的理财项目，但是内控建设和风险评估往往跟不上步伐，也就是说实际上项目的推出与其背后的操作是相脱轨的，这一情况也就使因操作失误或是欺诈而带来的个人理财风险大大增加。就目前而言，这种情况还是普遍存在的，有的银行存在一系列的漏洞，如对空白理财产品认购书不做重要凭证、工作人员对相应操作并不熟悉等等，也导致理财风险增加。 　　（3）流动性风险。相对于资金股份制比较紧张的股份制银行，如果金融市种理财产品的前提是可以提前终止的理财产品。 　　3、理财业务资金管理不规范。有些银行的理财业务资金管理模式并不规范，他们使用资金并不按照产品理财的协议，所以常常会发生银行挪用资金的情况。并且，银行并没有设置专门的部门来管理这些出售理财产品获得的资金，而仅仅是把这类资金作为冻结的账户而已，这样就难以实时监控这项资金的实际用途，加大了监管难度，提高了理财风险。 　　4、缺乏较权威的培训认证机构。在国外许多国家都成立了一种非盈利、自律性的机构，这项机构是专门对“金融理财师”做专业资格认证。这项机构的成立可以更好地保证金融理财师的服务质量，更好地维护金融市场秩序。自2005年起，我国也引用了国际专业的CFP专业资格认证制度。 　　二、影响个人理财收益的因素 　　1、居民现代金融意识不强。就目前而言，我国的大多数居民对收益与风险没有一个正确的认识，当然这里原因有很多，比如我国金融教育并没有普及、商业银行在理财方面只注重收益的宣传忽视风险等等。公众们相对而言都比较接受保守的存储金融项目，对“代客理财”这一项目并没有从根本上得到认识。公众们心里其实更加接受的是风险小的金融项目，哪怕他们收益慢一些，因此，也就导致了一些低风险的简单理财产品更加倍公众们所需求。 　　2、理财资金运用渠道狭窄。我国资金市场就目前而言还存在许多问题，如发育程度比较低，交易品种比较少，市场容量比较小等等。我国的理财收益并不是一成不变的，在2004年时，我国的宏观调控，资金比较紧张，利率相对而研究比较大，这是金融的收益率无疑是最高的，但是在2005年时，资金变得宽裕，货币市场收益自然也就下降，相对应的金融理财收益也就跟着下降。 　　3、分业经营制约业务发展。我国商业银行理财业务投入资金的范围非常狭窄，只能在债券市场、货币市场和外汇市场上应用。事实上，我国实行的是分业经营，分业监管。这一方面就与发达国家有了很大的差距，欧美许多国家适实行的都是混业经营。这一比较就会发现我国的商业银行理财业务就是一种片面的、单调的、不成熟的理财业务。 　　4、其他机构分流理财业务。在我国，理财业务并不是单纯的只靠商业银行一家负责，同时分流理财业务的还有证券公司、信托投资公司、基金公司和