2018年9月5日投资要点底部区域的结构性博弈.PDFVIP

2018 年 9 月 5 日 投资要点：底部区域的结构性博弈 市场热情容易被点燃也容易被浇灭 底部博弈的几个特征 持股观望，加仓节点延后 个股信息精粹 卓翼科技 （002369）拟50亿投建武汉研发基地 中大力德 （002896）签订减速机产品购销合同 新华传媒 （600825）拟公开挂牌出售房产 德力股份 （002571）拟收购祥腾新材 天邦股份(002124)前八月商品猪销售收入同比增长逾七成 爱康科技 （002610）3.9亿元并购锂电池生产设备公司 公告简读 公司消息一览 风险提示 投资要点 底部区域的结构性博弈 1、市场热情容易被点燃也容易被浇灭。 本周初军工北斗股表现的较为活跃，市场关注力度较大，一方面是地缘政治因素冲击，另一方面是军 改深入，军民融合战略的加速落地，一些盈利复苏或者订单复苏的公司受到资金追捧。军工股活跃的 同时，也引发了软件、信息技术、网络安全、大数据、安防等等科技板块的炒作热情，这些板块是今 年反复炒作的群体，人气值比较高，资金推动痕迹明显。这说明眼下投资容易找到合适的目标进行投 资，但是相对于大环境，大家还是非常担心中美贸易大规模冲突，所以，市场投资心态还是比较谨慎， 个股大多处于底部博弈阶段，做多热情容易被调动，也容易被浇灭。我们认为，上半月市场还会在这 种矛盾的心态中度过，以寻求大环境的明朗化。 2、底部博弈的几个特征。 一是个股超跌反弹此起彼伏。比较典型的是年内跌幅大的一些个股，不管是绩优股还是绩差股，跌幅 大的个股近期活跃度也比较高；二是相对估值较低的个股，盘子无论大小，估值落到历史低位，资金 关注度就起来了，从之前的银行股为代表的大金融开始，到行业景气度延伸的周期价值股，以及相对 估值比较低的医药类个股，都是如此；三是破净股，这类个股数量还有200多家，个股基本面不一， 一些基本面扎实的公司依然有价值回归的要求；四是破发股，股价跌破发行价的，跌破增发价的，这 类公司数量也相当多，在当前阶段可以活跃的个股，大多还是盈利趋于稳定而估值杀到底的品种；五 是各种增持回购类型的个股，这类个股也是上百家之多，增持回购的公司，大部分是产业资本对于股 价的认可，有央企、有国企，也有民营企业，行业景气度继续向上，盈利稳定增长的个股，也容易在 底部阶段活跃中吸引更多资金跟风。 3、持股观望，加仓节点延后。 目前A股市场展现给大家的就是以时间换空间，继续等待各种重大事件的明朗化，由于年初以来长时 间的持续调整，资金的抄底热情也逐渐被消磨，所以，市场心态仍处于谨慎状态，底部区域个股会有 阶段性、结构性的表现，但是无论是低估值还是高成长的线条，都没有大规模形成资金冲击热点，投 资者多以短线博弈为主，所以，近期的策略还是持股观望为好，暂时控制好仓位，不急于加仓，时点 选择上两个参照，第一是中美贸易冲突有明确进展，第二是指数放量走出底部开始构筑右侧结构。 （刘海杰 A0430611030006） 个股信息精粹 （一）公告点评：卓翼科技 （002369）拟50亿投建武汉研发基地 事件：卓翼科技(002369)昨晚公告，近日与武汉东湖新技术开发区管理委员会签署 《框架合作协议》。 神光分析 1、根据公告公司拟在武汉设立项目公司，投资建设智能终端研发制造基地项目。项目总投资50亿元， 主要进行智能手机、网络通讯、智能硬件等产品制造及机器人及自动化装备生产业务。 2、本次协议签署，有利于合作双方整合和发挥各自资源优势，在智能终端研发制造方面展开深度合 作，实现优势互补、互利共赢，符合公司的整体战略布局。若后续具体项目落地，将促进公司的业务 发展和产品延伸，进一步提升公司的可持续发展能力和核心竞争力。 3、卓翼科技主营业务是提供网络通讯、消费电子以及智能终端产品的研发、生产制造与销售服务； 合作的客户包括华为、小米、三星等，公司与小米合作的手机主要采取OEM模式，即为其提供代工服 务。 刘亮亮 （执业证书编号A0430617060001） （二）公告点评：中大力德 （002896）签订减速机产品购销合同 事件：公司近日与广东伯朗特智能装备股份有限公司签订行星减速机产品购销合同，在公司保证品质 和交期的前提下，伯朗特向公司采购行星减速机合计不低于5万个，合同金额根据伯朗特最终采购产 品型号、数量、合同约定的含税单价确定。 神光分析： 1、公司是从事机械传动与控制应用领域关键零部件的研发、生产、销售和服务的高新技术