（毕业设计论文）可转换债券定价的研究.docVIP

PAGE PAGE 1 广州大学 课程论文 题 目 可转换债券定价的研究 姓名 专业班级 导师姓名 二○一二年三月三十日 可转换债券定价的研究 摘要：可转换债券，是证券市场推出的一种金融衍生产品，它已成为一种重要的投资工具，对其定价理论的研究具有理论和实际意义。可转债的价值由普通债券价值与期权价值两部分组成，其中期权价值的确定是可转债定价中最为重要的内容。本文通过研究影响可转换债券定价的属性与相关股票定价中的考虑因素，结合布莱克——舒尔斯定价模型，通过实例论证，对可转换债券的定价理论进行了一定的研究。 关键词：可转换债券 布莱克——舒尔斯定价模型 定价属性  目录 TOC \o 1-3 \h \z \u HYPERLINK \l _Toc320895064 1.1 研究背景和意义 PAGEREF _Toc320895064 \h 3 HYPERLINK \l _Toc320895065 1.1.1 可转换债券定价理论的背景分析 PAGEREF _Toc320895065 \h 3 HYPERLINK \l _Toc320895066 1.1.2 本课题的研究意义 PAGEREF _Toc320895066 \h 3 HYPERLINK \l _Toc320895067 1.2 课题研究方法和内容 PAGEREF _Toc320895067 \h 3 HYPERLINK \l _Toc320895068 1.2.1 研究方法 PAGEREF _Toc320895068 \h 3 HYPERLINK \l _Toc320895069 1.2.2 研究内容 PAGEREF _Toc320895069 \h 4 HYPERLINK \l _Toc320895070 2 影响可转换债券定价的属性 PAGEREF _Toc320895070 \h 5 HYPERLINK \l _Toc320895071 2.1可转换债券的债券性 PAGEREF _Toc320895071 \h 5 HYPERLINK \l _Toc320895072 2.2可转换债券的期权性 PAGEREF _Toc320895072 \h 5 HYPERLINK \l _Toc320895073 2.3可转换债券的股权性 PAGEREF _Toc320895073 \h 6 HYPERLINK \l _Toc320895074 2.4可转换债券的赎回性 PAGEREF _Toc320895074 \h 6 HYPERLINK \l _Toc320895075 3 可转换债券相关股票定价中的考虑因素 PAGEREF _Toc320895075 \h 7 HYPERLINK \l _Toc320895076 3.1每股收益 PAGEREF _Toc320895076 \h 7 HYPERLINK \l _Toc320895077 3.2每股净资产 PAGEREF _Toc320895077 \h 8 HYPERLINK \l _Toc320895078 3.3每股公积金 PAGEREF _Toc320895078 \h 8 HYPERLINK \l _Toc320895079 4 对Black-Scholes 可转债定价模型的分析 PAGEREF _Toc320895079 \h 9 HYPERLINK \l _Toc320895080 4.1 B-S模型假设条件 PAGEREF _Toc320895080 \h 9 HYPERLINK \l _Toc320895081 4.2对Black-Scholes 可转债定价模型的分析 PAGEREF _Toc320895081 \h 9 HYPERLINK \l _Toc320895082 5 可转换债券定价理论的应用 PAGEREF _Toc320895082 \h 11 HYPERLINK \l _Toc320895083 5.1可转债的普通债券部分价值的计算 PAGEREF _Toc320895083 \h 11 HYPERLINK \l _Toc320895084 5.2上海国际机场可转债买入期权价值 PAGEREF _Toc320895084 \h 11 HYPERLINK \l _Toc320895085 5.3 上海国际机场可转债价值 PAGEREF _Toc320895085 \h 13 HYPERLINK \l _Toc320895086 6 我国可转换债券定价情况 PAGEREF _Toc320895086 \h 14 HYPERLINK \l _Toc320895