贷款偏好、资本约束和商业银行行为选择.PDFVIP

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2018-09-14 发布于湖北
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贷款偏好、资本约束与商业银行的行为选择作者：马理，黄宪，代军勋单位：武汉大学经济与管理学院地址：武汉大学经济与管理学院邮编：430072 电邮：manny@whu.edu.cn 电话领域：金融学贷款偏好、资本约束与商业银行的行为选择* 内容提要：金融监管当局可以利用资本管制对商业银行的强约束作用，通过商业银行等金融中介，来引导总体经济平稳和谐的发展。本文首先运用多边博弈分析，指出大银行有向大企业贷款的偏好，而小银行有组成“银团”争取较大项目收益的偏好，并寻找到规模差异的银行实行“越界贷款”时应满足的条件；其次讨论了资本约束对商业银行信贷结构行为偏好的影响，通过引入矢量与虚坐标，分利率管制与利率市场化两种情况，论证资本充足率要求的变化将迫使商业银行的信贷结构沿着效率前沿折线或效率前沿平面进行调整；然后构造了一个“信贷行为偏好指数”来刻画商业银行的行为偏好与风险偏好，同时将资本约束的实施与资本约束的软化引入计量模型，并利用 2002 年至 2006 年的 29 家商业银行的 522 个数据样本点进行实证检验，并在此基础上对我国金融监管当局对商业银行应该如何有效实施资本监管提出了政策建议。关键词：商业银行，贷款偏好，资本约束，行为选择一、引言经济现象表明，商业银行在面向企业的贷款过程中具有特定的行为偏好，而资本约束可以迫使银行对该偏好进行调整。这意味着，金融监管当局可以充分利用资本充足性管制对商业银行的强约束作用，通过商业银行这个金融中介，修正宏观经济的波动，引导经济向既定的方向发展。正因如此，研究商业银行的贷款偏好，分析资本约束对它的影响，进而讨论企业的相应行为改变和整个经济格局的发展，具有重要的理论与现实意义。关于商业银行的贷款偏好，以往的研究讨论得多的是中小企业贷款难。对该现象的分析，经济 [ 1] [2 ] 学家们大多是以信息不对称作为出发点的。Leland和Pyle （1977）将Aklorf （1970）和Spence （1973） [3 ] 的观点引入金融中介理论与商业银行的经营管理研究领域，指出商业银行在处理信息不对称方面具有优势。Baltensperger （1978）在此基础上建立起了信贷配给的理论框架。Stigliz和Weiss （1981） [4 ] [5 ] 通过一个经典模型证明了信息不对称是产生信贷配给的根本原因。其后，Wette （1983）等人对假设不断完善，论证了正是银行的信贷配给偏好导致了中小企业贷款难，而Peek和Rosengren （1996） [6 ]