拟申报创业板中小板首发企业审核实务培训班培训笔记0521.pptxVIP

各位同学好，因培训课程时间紧凑，部分同学的笔记可能不是很完善。本人在综合多人笔记的基础上对内容进行了整理，本着相互学习交流的宗旨希望对大家有所帮助。 本材料中，蓝色字体部分为笔记内容，黑色字体为老师课件的内容。本人的笔记如有存在疏漏或误记的地方，请各位不吝指正。 预祝各位同学身体健康，公司顺利上市！ 黄先波 创业板发行审核法律法规解读主讲人：中国证监会创业板发行监管部副处长深交所中小板公司管理部副总监冯小树主要内容第一部分：发行审核的总体要求第二部分：创业板发行审核要点第三部分：创业板审核情况及被否案例第一部分：发行审核的总体要求一、为何进行发行审核1、融资制度的重要性 将资本分配到需要的企业中，确保好的投资机会能够得到外来的投资，是一个国家经济成功的关键所在2、融资制度的难点 信息不对称造成的逆向选择 道德风险3、证券市场发行审核的作用 消除信息不对称引起的市场机制失灵，让市场各主体平等参与，实现证券市场直接融资的目标二、发行审核的基础1、信息披露 信息披露是发行审核的基础，但要防止过多的噪音，而且要有合理的边界，主要是披露影响投资者进行价值判断的信息2、发行审核的法律法规体系 一系列法规、准业人力资源则、法律适用意见、审核标准（口径）以及规范化的程序，能普遍反映企、组织及管理架构、业务经营、财务以及发展前景，这些法规、标准对任何人的要求都是一致的，以减少从初审到发审各环节