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网络财务报告披露影响因素分析 　　［摘 要］ 互联网的迅猛发展对企业财务报告系统造成了极大的冲击，网络技术改变了会计报告环境。目前，已经有越来越多的公司建立网站披露财务报告。然而，并不是所有公司都自建网站披露财务报告。那么，究竟是哪些因素影响公司披露网络财务报告呢？为此，本文选取我国部分上市公司作为研究对象，分别登录其网站进行调查，使用Eveiws 5.0作为分析工具，对可能影响其披露网络财务报告的变量进行回归分析，分析结果表明，在所选的变量中公司规模是影响我国上市公司披露网络财务报告显著的影响因素。 　　［关键词］ 网络财务报告；披露；影响因素；公司规模 　　［中图分类号］F232［文献标识码］A［文章编号］1673-0194（2008）05-0050-03 　　 　　0 引 言 　　 　　自20世纪90年代以来，互联网的迅猛发展对企业财务报告系统造成了极大的冲击，网络技术改变了报告环境，目前，已经有越来越多的公司建立网站披露财务报告。所谓网络财务报告，简言之，就是指企业在国际互联网上设置站点，向信息使用者提供定期更新的财务报告。企业在充分利用现代信息技术的基础上，通过互联网或与其相关的传播媒介公开披露企业各项经营与财务信息。一个公司通过其网站提供的财务报告，或者通过链接存放在互联网其他网站的财务报告，本文都视之为网络财务报告。 　　国外的许多会计学者对影响网络财务报告披露水平的因素进行研究。 Ashbaugh，Johnstone and Warfield于1999年对美国290家公司网站及网页上的内容进行了调查，这是最早对公司建立网站披露网络财务报告动机的研究。研究发现，公司规模、行业和利润与公司披露网络财务报告显著相关。Roger Debreceny,Glen L. Gray,Asheq Rahman于2002年测试了22个国家660个大公司的网络财务报告，发现公司规模、在美国上市及行业与公司是否披露网络财务报告显著正相关，而在非美国上市则与公司是否披露网络财务报告负相关。不过Michael Ettredge,Vernon J.Richardson,Susan Scholz的研究却发现，公司披露网络财务报告与公司经营业绩不相关。可见，众多学者的研究结果并不一致。 　　在国内，沈颖玲在国外学者的研究基础上，从信息不对称的角度对影响网络财务报告披露水平的因素从理论上进行了探究。结论认为，公司规模、行业、资本结构以及公司的披露评级是显著影响公司披露网络财务报告的公司层面变量；一国披露总体水平是促使公司披露网络财务报告的环境层面变量。但以上研究都是以外国公司为样本的，研究结论是否适用于我国公司还尚待研究。基于此，本文将在前人的研究基础上，以我国上市公司为样本展开实证研究，以求鉴别出显著影响我国企业在自建网站上进行网络财务报告自愿披露的因素。 　　 　　1 理论研究 　　 　　财务报告是公司利益相关者了解公司财务经营情况的主要工具。中国证监会已于1999年强制要求上市公司在指定的网站上披露其最低限度内容的年报。此外，许多公司还自愿建立网站披露与其经营相关的其他财务信息。然而，现实中并不是所有公司都自建网站披露财务报告。那么，究竟是哪些因素影响公司披露网络财务报告呢？本文在前人的研究基础上，认为有如下几个因素会对我国上市公司自愿披露网路财务报告产生影响： 　　第一，不同行业对公司是否设立网站具有重要影响。首先，高科技企业是科技时代的产物，而互联网是现代科技的重要成果，因此，更多的高科技公司会设立自己的网站。其次，不同行业具有不同的技术含量。通常情况下，零售业、娱乐业等具有较低的技术含量，同时这些行业的技术变化较小，建立网站披露财务报告的程度往往也较低。高技术含量的公司不仅拥有复杂的技术，而且这些技术常处于变化之中，这些公司主要集中在计算机行业、电子行业与通讯业等。若一个行业对特殊技术的要求越强，则该行业的代理成本越高。技术含量高的公司拥有一些“软资产”，例如人力资源、研究与开发项目等，通常财务报表不能很好地披露这些“软资产”，公司财务报表的盈利数字不能真实反映公司的真实价值，公司的会计盈利与投资回报率往往较低。可以预期，为显示其发展前景，高技术含量的公司将披露更多以及更为及时的财务信息。再次，行业不同，公司的市场竞争程度不同。在竞争较为激烈的行业，公司往往不愿意披露其财务信息，而那些竞争相对缓和的行业则愿意披露其财务信息。 　　第二,规模较大的公司通常具有较大的资本需求量，股权往往比较分散。为此，公司出于筹资和披露的成本效益原则，更倾向于披露网络财务报告。同时，从另外一个角度来看，当今社会，网站作为一种全新的、现代化的大众媒体从一定程度上已成为一个公司的门户，代表了公司的形象。规模大的公司更注重公司的