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经理人股票期权交易性质及会计确认和计量研究 　　[摘要]本文将经理人股票期权计划形成的交易作为基本的分析对象，首先探讨经理人股票期权交易的性质――激励性股票期权交易是企业为了获得经理人在等待期提供的边际服务；授予经理人非激励性股票期权是对经理人过去服务的补偿，或者是经理人对利润的分享。在此基础上，对经理人股票期权会计确认的“利润分配”进行了分析，指出将经理人股票期权交易认定为“利润分配”是错误的；对经理人股票期权会计计量的两种主要观点“混合计量”和“授予日计量”进行了分析，其主要错误在于将经理人股票期权交易所形成的合同义务认定为股票期权。最后，本文提出了与交易性质相吻合的经理人股票期权的会计确认和计量方法。 　　[关键词]股票期权；经理人股票期权；经理人股票期权计划；经理人股票期权交易；边际服务；合同义务 　　[中图分类号]F230 　　[文献标识码]A 　　[文章编号]1006―5024(2011)11―0056―05 　　[基金项目]广东省自然科学基金项目“人力资本报酬契约形成机制与人力资本会计研究”(批准号：8152606101000010)；广东省普通高校人文社会科学“十一五”规划项目“企业人力资本定价机制与人力资本会计研究”(批准号：06ZD79002)阶段性成果 　　[作者简介]刘玉勋，肇庆学院经济管理学院教授，研究方向为人力资本定价与人力资本会计。(广东肇庆526061) 　　对于经理人股票期权的会计确认主要有两种不同的观点：“费用观”和“利润分配观”。美国财务会计准则第123号“股票型报酬的会计处理”采用的是费用观，我国企业会计准则第11号“股份支付”采用的也是费用观。利润分配观是由谢德仁和刘文(2002)提出来的，方慧(2003)、原红旗和钱怡(2003)对利润分配观给予了批驳，主张按费用观来对经理人股票期权进行会计处理。无论是从会计准则的权威角度、还是从会计研究的专家学者角度，似乎“费用观”都占据了绝对的优势，而“利润分配观”似乎是曲高和寡。然而，“费用观”和“利润分配观”的争论并没有平息，赵敏和覃正(2007)就认为“利润分配观比费用观更能反映股票期权的经济实质”。 　　对于经理人股票期权的会计计量，无论是美国财务会计准则第123号“股票型报酬的会计处理”，还是我国企业会计准则第11号“股份支付”均采用混合计量模式，就是股票期权的公允价值按授予日计量，而可行权数量按给予日计量。笔者认为这种混合计量模式并不合理。 　　经理人股票期权会计确认和计量方面的问题和争论，主要源于忽视了经理人股票期权计划是一种交易，从而忽视了对交易性质的认识，而将研究的重点聚集到授予经理人的“股票期权”这样一种金融工具。然而，从交易的角度来看，经理人股票期权仅仅是交易的一个组成部分。本文首先从经理人股票期权交易人手，探讨经理人股票期权交易的性质，在此基础上探讨经理人股票期权交易的会计确认和计量。 　　一、经理人股票期权交易的性质 　　不同企业实施的经理人股票期权计划千差万别，图1给出了一个典型的经理人股票期权计划。授予日、给予日、行权日、解禁日和失效日将经理人股票期权计划划分出不同的时段。授予日是股票期权计划开始实施的日期，即股票期权计划得到批准，上市公司向激励对象授予股票期权的日期；失效日是指经理人股票期权计划终止的日期，即在失效日之后股票期权失效，股票期权不能再行权；授予日到失效日之间为经理人股票期权计划有效期。授予日到给予日之间为等待期，经理人只有完成了等待期的服务或达到了规定的业绩水平，才能获得授予的股票期权，给予日是经理人实际获得股票期权的日期，在等待期股票期权并没有发行，等待期为股票期权的实际发行日。给予日到失效日之间为股票期权有效期，在股票期权有效期，经理人可以实施已给予的股票期权。行权日到解禁日之间为禁售期，在该期间经理人不能出售行权获得的股票。 　　(一)经理人股票期权交易的分类 　　1．按经理人获得股票期权的条件分类。依据经理人获得股票期权的条件将经理人股票期权交易分为三类：立即可行权股票期权交易、固定型股票期权交易和业绩型股票期权交易。 　　立即可行权股票期权交易的特点是：没有等待期，没有业绩条件，授予后可以立即行权，也就是授予日和给予日重合。固定型股票期权交易的特点是：没有业绩条件，只要完成了等待期的服务就可以得到授予的固定数量的股票期权，没有完成等待期的服务则不能获得授予的股票期权。业绩型股票期权交易特点是：授予的股票期权数量只是可能得到的上限，在给予日获得的股票期权数量依赖于等待期的业绩水平，业绩水平越高得到的股票期权数量就越多。如果没有达到规定业绩水平，则不能得到任何股票期权。 　　2．按经理人股票期权计划的激励程度分类。被授予股票期权的经理人自然期望在给予日得到更多的