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跨国企业无形资产转让定价方法及选择 　　摘 要 随着经济发展的全球化，传统的税收筹划已不能满足跨国企业的需求，迫使跨国企业积极寻求更合理的筹划方式。如：通过关联企业之间的转让定价来进行税收筹划。因此研究跨国企业无形资产转让定价就更具有实践价值和意义。 　　关键词 无形资产；转让定价；跨国企业 　　本文通过分析无形资产转让定价的估价方法，从可比非受控价格法和利润分割法这两种方法出发来研究无形资产转让定价。 　　一、无形资产转让定价的估价方法 　　无形资产转让定价的估价方法主要包括三种：成本法、市场法、收益法。 　　1.成本法 　　成本法是以替代或重置原则为基础，即评估一项资产的价值是以在当前市场价格下创造一项相似资产所发生的支出为基础，主要涉及到重置成本、替代成本、折旧成本、原始成本和账面成本。成本法一般用于那些能被替代的无形资产的价值评估。成本法的局限性在于受到产品生命周期、替代技术和开发替代技术能力的影响。该方法是运用成本与价值的相关性为研究前提的，但在实践中，并不是只要投入了研发费用就一定会研究出有价值的东西，在无形资产的形成过程中，成本的投入与价值并不成正比。因此，这也是成本法可能在一定条件下受限的原因。 　　2.市场法 　　市场法以独立企业间买卖或许可使用的可比无形资产的市场价格为基础来评估一项无形资产价值。一般应用于要评估的无形资产可以找到与其类似的无形资产及其近期独立交易的价格信息。其估值过程中关键要素包括四点：第一点，存在可以进行无形资产交易的活跃市场；第二点，无形资产的交易是在可比环境下进行交易的；第三点，可以从市场上获取交易的价格信息；第四点，都是出于自愿的原则去进行交易的，没有谁去强迫谁。 　　该方法的局限性在于：一是可比公开市场交易信息较少，即使存在，交易的财务细节也通常不披露；二是由于大多数无形资产并不具有市场价格；三是某些情况下无形资产是与其他资产一起交易，很难单独分离其价值。 　　3.收益法 　　收益法以归属于无形资产在其剩余经济寿命中的预期收益为基础评估一项无形资产的价值。常用的模型是现金流量折现法。其估值过程中的关键要素有三点：第一，无形资产在未来能够形成预期的收益流；第二点，收益流在未来能够持续性获得；第三点，有与实现未来预期收益相关的成本和风险的假设。 　　其局限性在于需要估计无形资产的未来收益贡献，估计其经济寿命及合适的贴现率。因此，一般来说，该方法仅当上述估计能够有效实施时方能适用。 　　通过不同的无形资产估价方法就可会导致无形资产价值的不同，在无形资产转让过程中就会造成不同的税负差异，因此要选择合适的估价方法。 　　例如：假设一个农药公司甲，于2011年11月投资100万元研发成功一种新的农药配方D，2012年11月甲公司欲将此农药配方投入生产，随着技术的更新，再研制同样的配方仅需60万元。甲公司的另一种新农药的配方E与配方D在在使用材料、针对的客户群等都是相似的。配方E在2008年10月底以150万元的价格对外售出。公司甲预计该配方D每年持续能够产生额外的现金流10万元。2012年11月物价比上年同期上涨1.2%。如下表1.1所示： 　　从案例中可以看出，在对无形资产进行价值评估时，每一种方法在特定的情景和目的下可能都是合理的。然而方法的选择会影响评估的结果。如上图最高评估值与最低评估值相差90万，但需强调的是方法的选择并不是基于估价的结果，而是应该根据案例的实际情况和评估的目的来选择合适的评估方法。 　　二、跨国企业无形资产转让定价方法的合理选择 　　目前转让定价的方法一般有五种：可比非受控价格法、再销售价格法、成本加成法、交易净利润法、利润分割法。从税收实践的角度出发，可比非受控价格法和利润分割法法在无形资产转让定价中运用得最多。因此本文仅从这两种方法出发来研究无形资产转让定价。 　　1.可比非受控价格法的应用 　　（1）可比非受控价格法的适用性 　　所有类型的关联交易均可适用于可比非受控价格法，但有是否为最佳方式之分。鉴于无形资产的特殊性，虽然难以有匹配的可比交易，但可比非受控价格法在无形资产转让定价中仍然是优先考虑的。对于关联交易与非关联交易之间的差异比较，及无形资产转让价格能否可靠的计量并作出合理的解释分为三种情况：第一种，两者之间无差异，则结果是直接和可靠的；第二种，两者之间的差异很小，并不影响无形资产转让价格的确定，或者这些差异能够可靠地量化且能够作出合理解释，则认为两者是可比的；第三种，存在差异且差异不能可靠计量并作出合理调整时，则应用可比非受控价格法的可靠性将会降低。在应用可比非受控价格法时，易遇到的难题：难以获得高质量、可靠的可比数据。 　　（2）交易情形的可比性 　　涉及无形资产交易情形的可比因素包括，功能风险情况