论金融业合业经营趋势（毕业学术论文设计）.docVIP

PAGE w 论金融业合业经营趋势 作者胡梅摘要:随着美国金融服务现代化法案的颁布,金融业的合业经营趋势也日益显著.本文通过回顾美国金融业的发展历程详细分析了分业经营产生的历史背景及其对金融业发展的利弊影响继而分析了金融业合业经营这一不可低档的潮流的产生及影响阐述了合业经营的发展趋势及当前在此潮流中应注意的问题 关键词合业经营分业经营金融监管风险防范 金融业作为现代经济发展的重要支持,其业务经营方式也随着社会经济的发展经历了一系列的变化过程.在目前世界经济逐步趋于一体化金融趋于全球化的浪潮之下金融业合业经营的趋势也日益明朗本文拟从美国金融业的发展历程出发对全球金融业合业经营的趋势略作分析 一美国金融业的发展历史 作为现代经济金融的强国美国金融业的发展趋势对全球各国的金融发展都有着深远的影响其中不乏值得借鉴的发展模式当然也有许多发人深省的经验教训为此讨论金融业的发展趋势我们有必要首先了解美国金融业的发展历程 首先在20世纪30年代以前美国的金融机构基本上都是混合经营没有严格的业务范围的划分金融机构的种类也比较少服务品种也不丰富作为金融机构的主要代表-银行几乎承揽了社会上需要的全部金融服务品种银行从传统的吸收存款发放贷款业务中解脱出来开发了中间业务但是这些业务还远没有形成规模效益尚处于起步阶段 随后30年代一场由金融危机引发的世界性经济危机之后美国的银行体制几乎崩溃为了挽救危机中的银行体系美国于1933年颁布了《格拉斯-斯蒂格尔法案》因为他们将危机的诞生主要归因于银行发展的多项综合业务加剧了银行体系的风险从而为整个金融业与经济发展埋下了隐患鉴于此而颁布的银行法便主要着眼于银行业与其他金融业分业经营以降低风险其内容主要有以下三个部分第一该法案规定商业银行的主要业务是吸收存款投资银行的主要业务是承销和发行证券二者必须实行严格的分业经营严厉禁止交叉业务和跨业经营其二该法案对银行支付活期存款利率进行了限制最初规定对活期存款不支付利息即零利率后来提高了利率上限允许支付少量利息这主要是为了降低银行的支付危机其三该法案规定政府对银行存款给予保险并据此成立了联邦存款保险公司（FDIC）以及实行最后贷款人制度这一切都是为了保障储户利益同时提高银行的信用水平 在《格拉斯-斯蒂格尔法》的严格限制下美国金融业在分业状态下迅速发展着这时候以前从属于银行的一些金融机构开始独立发展并逐步成熟起来并有了自己独立的业务经营范围与经营管理模式在此过程中金融业逐步形成了银行证券保险信托四大支柱但是进入60年代以后逐步出现各种金融机构的金融业务范围的交叉严格的业务划分被逐步打破经济学家及政府都开始考虑关于《格拉斯-斯蒂格尔法案》是否真的有利于金融业的安全发展问题经过长久的争议与探讨1999年12月美国终于废除了《格拉斯-斯蒂格尔法案》并新颁布了《金融服务现代化法案》从而为金融业的合业经营扫除了法律上的障碍 二、业经营的产生原因及利弊分析 前已述及金融业自诞生以来其业务范围及机构设置并没有自动的划分开来最初几年主要都是由银行为了满足社会发展对多样化金融产品的需求而在其本身业务（存款与放款业务）之外新开发的金融服务产品但是在30年代全球经济危机以后美国率先立法限制银行（商业银行）与投资银行（证券公司）的业务融合要求分业经营随后许多别的国家纷纷效仿这主要是基于以下考虑 首先分业经营能够使各金融机构更加专注于自己所擅长的优势业务充分发挥自己的优势避免盲目开发新产品新服务这样可以降低金融机构（当时主要是银行）的风险并使其收益更加稳定和有保障其次分业经营也更有利于政府的监管实施严格的业务划分各金融机构的业务都相对单一化简单化这样就更有利于政府根据不同金融机构的特点实施有效的监督和管理并使其经营风险得到有效控制 然而在现实生活中分业经营的立法规定却并未达到其预想的效果这与社会经济的发展状况以及这一立法规定本身的局限性都有着十分重要的关系 首先分业经营在一定程度上损害了投资者的利益严格的业务划分使投资者失去了方便快捷而又综合化的服务机会投资者不得不与多家不同的金融机构往来以满足其多种金融需要同时它也削弱了银行业的实力因为业务范围的严格限制使许多银行丧失了许多盈利机会所以现实中许多大银行都力图混合商业银行和投资银行业务可以说这也是满足社会需求的结果并且分业经营降低了金融机构间的竞争性将过去整个金融业的竞争分散到了几个不同的领域例如投资银行不必再担心来自于许多大的商业银行的竞争从而削弱了许多金融机构的竞争意识和创新意识而投资者也无法享受激烈的市场竞争给他们带来的好处 另外尤为重要的是在二战以后世界经济贸易迅速发展这对金融服务业也提出了更高的要求经济的全球化必然要求金融的全球化而金融业务的分业经营状态无疑不能满足全球化的金融发展趋势的要求于是各个国际性的大银行纷纷朝着业务的综合化方向发